2022年锂电设备行业发展现状及未来前景分析.docx

2022年锂电设备行业发展现状及未来前景分析1、电动汽车渗透率提高，高景气传导至中游锂电设备锂电产业链自上至下主要包括锂电池原材料、锂电池生产、终端应用设备三部分。其中，产业上游主要包括正负极材料、隔膜、电解液等用于制造锂电池的原材料，以及机械零件、电器元件等用于制造锂电池生产设备的原材料；产业中游主要包括锂电设备制造商以及锂电池生产商，前者为后者提供生产设备与解决方案，最终由锂电生产商制造出应用于不同场景的电池包；产业下游主要为消费电子、动力电池（新能源汽车）、储能三大应用领域，近年来新能源汽车终端市场的崛起对产业链整体起到了强力的带动作用。锂电池设备作为生产工艺设备，直接决定了锂电池的品质和一致性。锂电池按照形态可分为圆柱电池、方形电池和软包电池等，其生产工艺有一定差异，但大体上其工艺流程可分为前段工序（极片制作）、中段工序（电芯制作）以及后段工序（化成分容及电池组装），其价值量占比分别约为35%、35%、30%。锂电前段工艺的内容是极片制作，主要工序包括搅拌、涂布、辊压、分切、制片、模切等过程，对应的主要设备包括真空搅拌设备、涂布设备、辊压设备、分切设备、制片设备、模切设备等。中段工艺的内容是电芯制作，主要工序包括卷绕/叠片、入壳、点焊、烘烤、注液、封口、清洗等过程，对应的主要设备包括卷绕设备、叠片设备、入壳设备、滚槽设备、封口设备、焊接设备等。后段工艺的内容是电池组装，主要工序包括化成分容、pack组装等过程，对应的主要设备包括化成分容柜、激光点焊机等。下游应用产业中新能源车需求加速提升，高景气传导至锂电设备产业。2021年3月份起国内新能源乘用车渗透率已超过10%，前10个月新能源乘用车渗透率达到14.30%。欧洲新能源汽车渗透率接近20%，2020年以来，欧洲新能源汽车渗透率快速提升，2021年月度新能源车渗透率皆在10%以上，6月份新能源汽车渗透率达到19.28%。新能源车加速增长的需求相应带来配套电池需求的高增长，推动电池厂产能加速扩张，从而带动锂电设备产业的发展。图：中国新能源乘用车车渗透率政策引导下，新能源汽车产业链有望长期保持高景气。根据财政部2020年4月发布的政策，原则上2020-2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%，每年补贴规模上限约200万辆。新能源汽车从推广阶段进入成熟阶段。新一轮锂电扩产将由下游需求驱动，由行业头部企业主导，设备商开始分化，头部企业拥有更多话语权。传统主机厂扶持的电池厂、传统消费锂电龙头、国内动力锂电龙头会进入竞争性扩产节奏。2020年10月，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，明确将发展新能源汽车作为国家战略，并提出到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，国内新能源汽车产业进入发展新阶段。2021年，在“双碳”政策引导下，根据10月发布的《2030年前碳达峰行动方案》，要求到2030年，国内新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右，持续推动新能源车产业的发展。2、国内锂电龙头加速扩产，日韩长期扩产规划同步推进国内动力电池企业扩产加速，锂电设备投资规模持续增加。在下游新能源电动车高景气需求的驱动下，根据各公司公告、各公司官网、电池网、高工锂电的电池厂产能规划，我们统计宁德时代2025年锂电池产能规划超过650GWh，比亚迪、亿纬锂能、蜂巢能源、中航锂电2025年锂电池产能达到140、337、202、200GWh。总体而言，国内主流电池企业电池产能规划总和在确定性较高的2021/2022/2023年分别达到461/725/1168GWh，对应产能规划分别新增设备投资规模分别为307/476/797亿元，扩产加速明显。日韩龙头电池厂短期建设受疫情影响，长期规划同步推进。虽然短期受到疫情影响，海外龙头扩产进度有所放缓，但长期趋势不变。根据各海外公司官网、电池网、高工锂电、维科网发布的海外锂电公司产能规划，我们统计日韩系锂电龙头2025年电池产能规划达到674GWh，其中韩国龙头电池厂扩产更为激进，杭可科技历史前五大客户中的LG化学在2023年电池产能将扩到260GWh，在2025年的扩产规划达到了300GWh；SK到2025年电池扩产规划达到200GWh。日韩龙头电池企业对应产能规划分别新增设备投资规模总和在2021-2023年分别为250/274/276亿元。3、欧洲电动化进程加速，全球锂电内外共振欧洲碳减排政策及各国的新能源汽车补贴政策同样为欧洲汽车工业的电动化提供了强大推力。早在2014年，欧洲已经提出严格的减排目标，规定2021年以后欧洲新车二氧化碳排放限额不应高于95g/km。2019年4月17日，欧洲议会和理事会通过了法规（EU）2019/631，为2020年后的欧盟新乘用车