全球及中国燃料电池汽车行业专题分析：爆发在即_前景广阔[图].docx

全球及中国燃料电池汽车行业专题分析：爆发在即_前景广阔[图]一、美中日保有量居前三，国内尚处发展初期国内起步较晚，仍处发展初期：燃料电池全球范围来看已有一百多年发展历史，国内分析开始于60年代，处于产业发展初期，整体技术距离国际先进水平仍有较大差距。根据《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》数据，2018年燃料电池汽车（FCV）保有量方面美国、中国、日本位居前三，分别达5889/3896/2839辆。国内FCV发展路径：前期通过商用车（公共交通成本较低、线路固定且车辆集中）发展实现规模化，降低燃料电池与氢气成本，带动加氢站配套推进，后续拓展至乘用车领域等。HYPERLINK"http://www.chyxx.com/research/201910/792356.html"\h智研咨询发布的《2020-2026年中国燃料电池汽车行业市场现状调研及投资机会预测报告》显示：国内FCV产业2019年销量高增：根据中汽协数据，2019年国内FCV产量达到2833辆，同比增长86%；其中2019年12月国内FCV产量规模占全年一半左右。根据H2stations.org数据，截至2018年日本、德国与美国加氢站数量位居全球前三位。根据《中国氢能基础设施产业发展分析》，截至2019年2月国内投产加氢站数量达23座，主要集中在广东、江苏、上海等地，数量有待提升、地域分布仍有待完善。根据2016年工信部组织制定的《节能与新能源汽车技术路线图》，到2030年国内加氢站数量将超过1000座。二、各国规划清晰，发展空间广阔日本燃料电池技术较为领先，商业化应用相对成熟，2018年FCV保有量约2000辆，规划2030年保有量达80万辆日本加氢站数量全球领先：2018年已超过100座，规划2030年达900座。美国布局燃料电池时间较早，2002便已规划国家氢能路线，2010年后政策力度有所趋稳；2019年《氢能经济路线图》发布，大规模应用布局重启。当前保有量全球第一：根据《氢能经济路线图》数据，2019年11月美国FCV保有量达7600辆，占全球半数以上。加氢站数量全球第三：当前加氢站63座，排在日本、德国之后。中国燃料电池汽车产业链有待完善，国产化进程较快：本土企业已布局电堆、膜电极、系统集成与制氢储氢等环节，其中电堆与系统国产化程度已分别超过50%/70%，在政策支撑下快速追赶国外先进水平。政府自上而下、循序渐进支持，推动产业化、国产化、规模化。燃料电池系统及电堆成本随生产规模扩张而持续下降，当年生产规模达50万套时，燃料电池系统及电堆成本分别降至45/19美元/kW。根据《中国氢能源及燃料申池产业白皮书》数据，国产FCV乘用车制造成本约150万元，国外售价已降至5.5-6.0万美元（考虑补贴后3.5万美元左右）；未来随着氢能及燃料电池国产化与规模化，用氢成本与制造成本有望迅速下降，全生命周期成本优势预计持续扩大。根据《中国氢能源及燃料申池产业白皮书》，氢能将成为中国能源体系重要组成部分，2050年能源体系中占比约10%，氢气需求量达6000万吨，加氢站10000座以上，FCV产量达520万辆/年，发展前景广阔。多地政府提出加氢站数量规划目标：宁波规划2025年达到20-25座“《宁波市人民政府办公厅关于加快氢能产业发展的若干意见》”；武汉规划2025年达到30-100座“《武汉新能源汽车发展若干政策》”；佛山规划到2030年达到57座“《佛山市南海区促进加氢站建设运营及氢能源车辆运行扶持办法》”。四、国内企业布局加速，国产化突破在即