预制菜行业研究报告：蓝海新格局_掘金正当时.docx

预制菜行业研究报告：蓝海新格局_掘金正当时1、预制菜：起源于美国，疫情后进入加速期1.1、预制菜：便捷高效、烹饪简便预制菜是指以农、畜、禽、水产品为原料，配以各种辅料或食品添加剂，经过分切、搅拌、腌制、滚揉、成型、调味等工艺加工后可直接进行烹饪或食用的菜品，一般需要在冷链条件下进行储存、运输及销售。预制菜以便捷高效为特点，烹饪流程简单，消费者短时间内即可享用各种口感丰富的菜品。以冻品先生“蒜香小排”为例，产品经解冻和搅拌后，入锅油炸3-5分钟即可食用。依据对原料加工的深浅程度以及食用的方便性，预制菜可分为四类：即食食品、即热食品、即烹食品、即配食品。（1）即食食品：指开封后即可食用的预制调理食品，面向C端零售为主，如即食凤爪、牛肉干、八宝粥、罐头、卤味鸭脖等。（2）即热食品：指经过热水浴或微波炉加热后即可食用的食品，通常冷冻或常温保存，多在便利店、商超、新零售等渠道可见，如速冻水饺、便利店快餐、方便面、自热火锅等。（3）即烹食品：指经过一定加工后按份分装的食材，入锅经过翻炒、复蒸等烹饪流程，按需加入搭配的调料包后即可食用，属于半成品菜范畴，面向BC端，如冷藏牛排、冷藏宫保鸡丁、冷藏咕噜肉等。（4）即配食品：指经过筛选、清洗、分切等初步加工，按份封装的净菜，需要自行烹饪和调味才可食用，面向BC端。1.2、预制菜发展历程：起源于美国，成熟于日本20世纪60年代，预制菜起源于美国，1969年大型食材配送供应链公司Sysco在美国成立；20世纪80年代，净菜加工配送在日本、加拿大及部分欧洲国家开始兴起，日本成立国内两间最大的预制菜企业——神户物产和日冷集团，预制菜发展逐渐成熟；20世纪90年代，随着麦当劳、肯德基等快餐店进入，国内出现净菜配送加工厂，预制菜传入我国；2000年前后，好得睐（2002年）、绿进食品（2004年）、新雅食品（2005年）、味知香（2008年）等深加工半成品菜企业相继成立；2010年前后，国内预制菜行业B端进入放量期；2020年疫情发生后，预制菜C端需求高增，迎来爆发期，传统预制菜企业纷纷布局C端市场。2、行业处于竞争蓝海，集中度亟待提升国内预制菜行业已成千亿市场，发展空间广阔。NCBD数据显示，2015-2020年我国预制菜行业规模呈增长趋势，销售额从2015年650.3亿元增至2020年2527亿元，5年CAGR为31%，为餐饮行业整体增速6.2倍。其中2015-2018年行业增速放缓，2019年重新迎来40%高增长；2020年受疫情影响，餐饮行业增速为-15.4%，预制菜行业仍保持19.4%增长。预计2021年预制菜市场规模超3000亿元，同增24.1%，2025年销售额将超8300亿元。国内预制菜正处蓝海阶段，行业集中度亟待提升。一方面，我国预制菜渗透率与美国和日本仍有较大差距，国内预制菜渗透率仅10%-15%，预计2030年增至15%-20%；而美国、日本预制菜渗透率已达60%以上。36氪研究院显示，2021年我国预制菜总消耗量达174.72万吨，人均预制菜消费量仅为8.9KG，远低于日本23.59KG；立鼎产业研究院显示，2020年我国预制菜规模占餐饮行业规模比仅为1.11%，远低于日本14.61%，中国台湾8.87%，美国9.44%。另一方面，我国预制菜行业集中度较低，规模化企业较少，尚未出现行业龙头企业。我国预制菜行业CR10仅为14.23%，而日本预制菜行业CR5达64.04%；美国预制菜龙头企业SYSCO市占率达16%。3、BC端需求同时发力，C端有望成为重点3.1B端：需求持续放量，供应体系日趋完善3.1.1预制菜满足餐饮企业降本增效之需餐饮企业成本压力高升，急需预制菜降本增效。据艾媒咨询显示，餐饮企业连锁化趋势日益明显，中国连锁餐饮企业门店数由2015年23721家增至2020年38238家，预计2023年可达50384家。据辰智餐饮显示，我国餐饮连锁率已超35%。HYPERLINK"http://quote.eastmoney.com/SZ000061.html"\h但在连锁化过程中，餐饮企业仍面临“三高问题”。除三项费用外，餐饮企业各项成本占比前三是原料进货成本、房租及物业成本以及人力成本，占总营收72.45%。根据农产品批发价格200指数、一线城市租赁价格指数以及住宿和餐饮业城镇就业人员工资总额变化趋势，餐饮企业原料成本、租金成本和人工成本的压力不断上升。预制菜省去原料采购、初加工等过程，能够减小企业对厨师的依赖，节省后厨面积，降低人工和租金成本。前瞻产业研究院显示，通过中央厨房完成成品或半成品制作，可以节约80%从业人员。以美团一份20元快餐为例，使用预制菜与直接购买食材相比总成本下降0.4元，主要由于人工成本下降0.8元，房屋租赁成本下降0.4元以及能源杂费下降0.2元