2022年工业硅行业市场现状及发展趋势分析.docx

2022年工业硅行业市场现状及发展趋势分析一、工业硅位于产业链上游工业硅又称金属硅，由硅石和碳质还原剂在矿热炉内冶炼而成，主要应用于硅铝合金、有机硅、多晶硅等行业。工业硅的主要成分为硅元素，含量在98%以上，其余杂质为铁、铝、钙等。按照化学成分不同，可以分为8个牌号，并以数字表示，数字不同代表杂质含量不同。工业硅上游是硅矿石工业硅的上游原料是硅矿石，自然界的石英岩、石英砂、石英砂岩、脉石英等硅质原料统称为硅矿石，生产工业硅的原材料主要是石英岩。从中国硅矿石资源类型看，石英岩查明资源储量23.1亿吨，占比49%，主要分布在青海和陕西；石英砂储量15.5亿吨，占比33%；石英砂岩储量7.8亿吨，占比17%；脉石英储量0.5亿吨，占比1%。工业硅下游包括硅铝合金、有机硅、多晶硅在合金中，工业硅作为非铁基合金的添加剂，能提高基体金属的强度、硬度和耐磨性。在多晶硅中，工业硅是制造多晶硅的主要原料，并用于光伏硅片生产。在有机硅中，工业硅用于生产硅烷、硅酮、硅油、硅烷偶联剂等产品。能源动力是工业硅成本的重要构成直接材料和能源动力是工业硅主要的成本构成，直接材料包括：硅矿石、石油焦、硅煤、石墨电极等，能源动力包括：煤炭、电力。以合盛硅业2021年工业硅生产成本拆分看，直接材料占比46%、能源动力占比32%。我们按照最新的原材料价格测算新疆工业硅企业成本构成，石英砂占比11%、硅煤占比23%、石墨电极20%、电力占比27%。二、中国是全球主要的工业硅供应国由于对矿石资源和能源消耗大，中国是全球工业硅产能和产量的主要贡献力量。2012-2021年全球工业硅产能从481万吨增至662万吨，中国产能从360万吨增至498万吨，全球新增产能集中在中国。2018年后，受国内各地对高耗能产业政策调整影响，中国工业硅产能增速放缓。从产量情况看，2012-2021年全球工业硅产量从196万吨增至338万吨，中国产量从113万吨增至261万吨、中国产量占比从58%增至77%。虽然中国产能增速放缓，但是产能利用率的提升导致产量仍处于增长中。2021年中国工业硅产量261万吨，同比增长24%。从全球产量分布看，集中在中国、巴西、挪威、美国等国家，其中：巴西和美国拥有高品质硅矿石资源，2020年产量占比7.3%和4.3%；挪威拥有丰富的水电资源，2020年产量占比6.6%。2020年海外市场（不含中国）前七家企业产量占比77%，呈现集中度高的特点。从中国产量分布看，集中在新疆、云南、四川等地，这些地区电力成本优势突出，拥有生产工业硅的上游资源。2021年我国工业硅产量占比前三的省份为新疆、云南和四川，分别为46%、19%和13%。2021年合盛硅业工业硅产量79万吨、国内产量占比30%，为全球产量最大的工业硅企业。中国前十大工业硅企业国内产量占比53%，行业集中度偏低。三、产业政策导致主产区新增产能受限国家对工业硅采取了限制新增产能和淘汰落后产能的政策，两个工业硅主产区（新疆和云南）都出台了限制新增产能的政策，同时政策鼓励企业向有机硅新材料领域发展。政策的变化导致行业内新增产能主要是有机硅和多晶硅企业向上游拓展工业硅产能。由于全产业链发展对资金的需求大，且龙头企业资金充裕，我们认为未来工业硅行业集中度有望提升。2017年7月新疆发布《着力推进硅基新材料产业健康发展实施意见的通知》：严格施行行业准入，各地（州、市）不得以任何名义、方式审批、核准、备案新增工业硅项目。重点打造准东和鄯善两大基地-准东开发区重点发展多晶硅、单晶硅、切片及组件、铝硅合金新材料、碳化硅及下游新材料等；鄯善工业园区重点发展含硅合金、有机硅、多晶硅新材料等。疆内产能置换，必须在两个基地内实行等量或减量置换。2017年12月云南发布《关于推动水电硅材加工一体化产业发展的实施意见》：前5大企业产能产量提高到50%以上，产业布局更加优化，工艺技术装备和节能减排水平进一步提高。新（改、扩）建工业硅项目，一律实施产能减量置换，产能减量置换方案报经省行业主管部门确认并经州、市人民政府公示后，完善有关手续方可建设。由于计划从有机硅和多晶硅向工业硅拓展企业数量的增加，以及项目建设周期短等因素，新增产能投产时间存在不确定，因此我们仅统计相对确定的2022-2023年新增产能情况。我们预计2022-2023年国内工业硅产能582/601万吨、增速17/3%，产量283/342万吨、增速8/21%。2022年新增产能主要是合盛鄯善新增40万吨（6月）、合盛云南新增40万吨（12月）、新安股份盐津1期项目新增4万吨（1期4万吨22年下半年投产）。2023年新增产能主要是东方希望宁夏项目新增14.5万吨（6月试生产）、新安股份盐津2期项目新增4万吨（2期4万吨23年投产）。四、工业硅需求持续向好根据有色协会硅业分会的数据，有