中国种业市场规模、价格趋势及供需情况分析[图].docx

中国种业市场规模、价格趋势及供需情况分析[图]种子是农业生产的起点，对于作物产量、质量、抗性等方面具有重要的决定意义，是农业生产的芯片。快速发展的种业为我国农业生产的贡献率达到43%。我国的种业发展虽然起步较晚，但是增速较快。自改革开放以来，种业也从计划经济变成了市场经济，我国一些支持种业发展的政策也为行业铺下了稳当的基石。经过四十多年的努力，我国的农作物育种水平以及优良品种的研发能力也逐渐步上正轨，我国的种业逐步开始了产业化，市场化的时代。种业的市场规模也在稳步提高。自从2012年的中央一号文件首次提出要以种业的科技改革为重心等一系列的利好政策，我国种子行业的市值便不断攀升。预计2020年种子市场规模将超1500亿元。我国种业自2011年起年复增长约4.73%，平均每年增长56.67亿元。数据来源：公开资料整理HYPERLINK"http://www.chyxx.com/research/202001/828010.html"\h智研咨询发布的《2020-2026年中国种业行业市场营销战略及供需形势分析报告》数据显示：从整体结构来看，2018年国内种子市场规模约1321亿元，其中玉米种子市场规模约352亿元，水稻种子市场规模约202亿元（杂交稻155亿、常规稻46亿），小麦196亿元，马铃薯150亿，大豆32亿。数据来源：公开资料整理商品化率方面。玉米种子的商品化率已经基本达到100%；杂交水稻种子未来的规模扩张将依托于杂交稻与常规稻之间的种植转换，而杂交稻种植面积能否增加取决于是否能够出现在产量、米质、抗性方面都具有优良表现的优质品种。未来种子市场规模的扩张与否以及扩张速度主要取决于每亩种子费用的变化。从历史来看，每亩种子费用的变化主要受下游农产品价格以及品种创新影响：1）2008年-2014年，受国家粮食收购政策影响，国内农产品价格持续走高，使得稻谷和玉米的亩均种子费用持续抬升。2）2015年之后，国家稻谷、小麦最低收购价下调以及玉米临储退出等因素影响，农产品价格走低。玉米亩均种子费用趋于平稳；但是水稻方面，由于隆两优、晶两优等优质水稻品种的推广，亩均种子费用继续提升。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理自2008年开始，我国对东北三省和内蒙古自治区实行玉米临时收储政策。并且，玉米收储价格逐年提高，收储规模也逐年扩大。收储政策成为了我国玉米2008年至2015年长期牛市的根源。自2015年我国首次下调玉米临储收储价和2016年我国对玉米收储制度的改革，将玉米临时收储政策调整为“市场化收购”与“补贴”的新模式，玉米价格从此市场化，供需关系成为了衡量玉米价格的主要手段。随着国内玉米政策的转变，2015年起，国内玉米价格开始回落。稻谷与小麦因为粮食安全政策的绝对底线下，定价权掌握在国家手上。2004年开放粮食流通市场后，国家对稻谷实行了最低收购价制度，小麦则是在2006年开始实施。最低收购价制度成为稻谷与小麦的定价基准。从2004年实行稻谷最低收购价以来，稻谷最低收购价就持续提高。然而，2017年却首次下调，早籼稻、中晚籼稻和粳稻最低收购价首次下降，并且2018年受到稻谷处于库存高点的影响，国家继续下调稻谷最低收购价。同样，小麦的库存压力也随着收储而不断增加。2017年也是小麦实行最低收购价制度以来的第一次下滑，并在2018年持续下降。数据来源：公开资料整理2014年之前，国内品种审定渠道只有统一试验。2014年，育繁推一体化企业可通过绿色通道自主进行生产试验。之后的审定渠道便不断开启，至2017年，品种审定共有统一试验、绿色通道、良种通关、联合体以及特殊用途品种试验5条渠道。品种审定渠道的增加为品种带来了超高速的推进。品种更新代表着新的投资机会的出现。但同时，在品种更新换代的同时，大量的品种通过国审审定在一定程度上造成了种子品种之间同质化问题的日渐严重。虽然国内种子价格仍存在提升空间，但是目前种子品种成井喷状，新品种多，同质化高，竞争极度激烈，造成了供给过剩的局面，严重的抑制了种子价格的提升。数据来源：公开资料整理经过2017与2018年的玉米产量联系大幅去库存，玉米的供需结构的改善，使得玉米价格触底回升。从当前来看，玉米产需缺口依然存在，库存在持续消化，预计2020-2021年玉米价格底部振荡，稳步提升。数据来源：公开资料整理2019年10月12日，国家粮食和物资储备局公布了2020年小麦的最低收购价，与2019年保持一致；预计稻谷2020年收购价大概率也会维持不变。稻谷和小麦的价格有望触底。随着稻谷和小麦价格的触底，以及玉米价格的稳步上行，种植积极性提升令种子行业的需求稳步复苏。2019年制种面积256万亩，只比2018年增加了19万亩。玉米制种面积在连续两年大幅调减后，综合用种面积回升、市场需求回暖、库存