物流行业深度报告：跨境电商、代销及物流分析.docx

物流行业深度报告：跨境电商、代销及物流分析1.跨境电商行业：产业链包容纷繁业态，多样性造就成长机遇1.1受益消费习惯转变，行业增长持续性强挂钩互联网技术进步，生态化服务初步赋能。跨境电商指位于不同关境内的交易主体运用电商手段完成贸易的跨境进出口商务活动，因买卖双方以网络为桥梁相互匹配，跨境电商行业发展依赖互联网技术发展。因此，跨境电商行业的发展历程是跨境贸易逐步实现线上化并通过智能化手段逐步完善服务流程与客户体验，推动传统外贸各环节线上化、数据化与透明化的过程。目前，跨境电商行业发展历程已长达二十余年，按照阿里巴巴划分标准可大致分为萌芽期、成长期、成熟期三个阶段。萌芽期（1999-2004）：传统跨境贸易首次借助互联网技术得到拓展。在此阶段，由于网络技术尚不发达，跨境电商平台仅提供线上黄页服务，撮合交易双方，而交易流程依附传统贸易渠道在线下完成。同样由于互联网渗透率较低，客户群体以B端为主，且市场透明度较低，存在相对低效的现象。期间由于行业配套设施不完善，消费者体验较差，行业发展较为缓慢。成长期（2004-2015）：国内电商发展赋能跨境电商可行性。在此阶段，随着互联网技术的快速发展与广泛应用，线上交易功能逐步实现可行，淘宝、天猫、京东等国内B2C电商模式初步兴起并得到普及，推动国内居民养成线上购物习惯。同时数字化的供应链服务开始出现，助力降低交易成本并提升交易效率。国内B2C电商模式的发展强化了跨境B2C线上化模式的可行性，跨境电商行业内逐步出现B2C出口领域的速卖通、兰亭集势以及B2C进口领域的洋码头、天猫国际等平台，承接消费者在线上进行跨境购物的需求。在B2C之后，B2B交易亦逐步实现线上化，同时支付、物流、外贸综合服务等供应链服务逐步由平台提供，从而实现交易数据的初步沉淀。成熟期（2015至今）：平台提供生态化服务，实现高度数字化。在此阶段，数字化技术已达到高度成熟，跨境电商平台可利用人工智能、大数据、云计算等数字化技术提供一站式营销、交易、支付结算、通关、退税、物流、金融等服务，并打造外贸综合服务体系。对于跨境电商交易双方而言，可根据多年沉淀的交易数据实现供需精准匹配并借助平台上低成本、专业、完善的生态化服务完成线上交易和履约。随着消费者需求个性化趋势加深，履约链条出现复杂化趋势，各平台的数字化处理能力重要性得到提升，行业浮现更多机会。环境赋予成长土壤，多因素助推持续增长。跨境电商行业借助互联网技术进步实现商品和服务的跨境交易并淡化国际贸易国界，在消费全球化、产业升级转型的浪潮中具备强劲的成长能力。展望未来，得益于产业基础、技术进步、信用保障、消费升级、政策支持五大推动力，跨境电商行业成长能力仍具备较强的持续性。电商渠道增速强劲，在跨境行业重要性日渐提升。跨境电商行业凭借较强的成长性，逐步成为我国进出口贸易支柱产业。在我国消费者对进口商品庞大的需求叠加我国生产端对比海外的明显优势作用下，我国进出口额持续增长，2020年达到32.16万亿元的规模，2015-2020年五年复合增长率为5.55%。在进出口金额中，跨境电商占比逐年提升，从2015年的22.11%提升至2020年的38.87%，在我国进出口贸易的支柱地位明确，2020年实现12.50万亿元，2015-2020年五年复合增长率高达18.16%，对进出口总额成长具备重要支撑作用。今年5月，亚马逊对全体卖家发出公开信，强调对入驻店铺滥用评论功能的行为的整治，卖家或因功能使用不当而被封店。随着平台集中治理范围陆续扩大，目前已累计波及中国近5万商家账号。目前封店风波负面影响基本落地，市场或进入反弹趋势，叠加10月6日杨洁篪与沙利文会晤释放中美关系缓和信号，跨境电商行业增长或得到进一步催化。1.1产业链：简化货物流转，包容纷繁业态简化货物流转过程，容纳多样市场机会。相比于传统外贸，跨境电商各货物流转的环节大幅缩减，使交易行为直接化，进而减少交易时间、降低成本并提高效率。传统外贸模式中一般由专业外贸经销商在进口国对接专业外贸采购商，在收货后再将货物流转至各级分销商、零售商，最终流向消费者。而跨境电商模式在电商技术支持下，制造商可通过跨境电商平台直接接触消费者，货物流转链条大幅缩短。同时，跨境电商的灵活性使得单笔订单货物批量较小、交易频率更高，孕育出更多样的市场需求。对比传统外贸与跨境电商产业链，跨境电商行业作为普惠贸易具备更强的包容性，可容纳各阶层贸易主体，传统贸易的弱势群体可获得更强的参与性，跨境电商产业链容纳多样服务企业，物流企业、金融企业、支付企业等均可从中获得机会。跨境电商相对丰富的业态赋予行业更广阔的成长空间。跨境电商行业空间庞大且分散，产业链尚无统一规范的分类方式，我们根据各公司在行业中行使的职能大致分为分销、物流、支持三种类型。其中，分销企业为跨境电商行业的