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中国焦化行业产能产量、生产分布及价格走势分析[图]焦化产业链以焦炭为最主要的产品,副产焦炉煤气、煤焦油、粗笨。目前我国已经形成了完善的焦化产业链,焦化产业链以炼焦煤为原材料,超过70%的产成品为焦炭。焦炭可进一步深加工,生产出气化焦、电石焦和冶金焦等。焦化产业链结构数据来源:公开资料整理近5年国内焦炭产量增长乏力,新增产能减少,产能主要分布在华北、华东和西北地区。我国是焦炭生产大国,整体来看,过去近20年里国内焦炭产量增长近4倍。但由于“去产能”政策,国内焦炭产量自2013年以后持续出现负增长,每年新增产能不断下滑。同时,焦炭产地集中于华北、华东和西北地区,三地区产量接近全国总产量的三分之四,其中华北地区占比最大(39%)。2011-2018年国内焦炭产量、新增产能及增速(万吨/年)数据来源:公开资料整理2018年国内焦炭生产分布数据来源:公开资料整理国内焦炭产能分布零散,集中度较低。在190家在产焦化企业中,300万吨/年及以上规模的企业相对较少,占比17.89%。产能为200万吨及以下的企业相对较多,占比为60.00%目前在产焦炭企业产能分布情况数据来源:公开资料整理HYPERLINK"http://www.chyxx.com/research/201912/818687.html"\h智研咨询发布的《2020-2026年中国焦化产业运营现状及投资方向分析报告》数据显示:2018年因环境治理督察的限产规定在不同地区执行力度差异较大,其中:江苏省焦炭产量为1472.7万吨,同比下降28.52%,下降幅度最大;河北省焦炭产量为4747.1万吨,同比下降1.36%,下降幅度也较为明显;山东省作为焦炭产量第三大省,焦炭产量为4098.6万吨,同比增长4.18%;山西省作为全国焦炭第一大省,2018年焦炭产量为9256.2万吨,同比增长10.42%;陕西省和内蒙古自治区作为全国焦炭产量四、五名焦炭产量分别为4024.9万吨和3374.1万吨,同比分别增长-0.63%和10.76%。2018年我国焦炭产量省市排名数据来源:公开资料整理供给侧改革政策驱动焦炭行业持续去产能。《焦化行业“十三五”发展规划纲要》提出,“十三五”时期,焦化行业将淘汰全部落后产能,化解过剩产能5000万吨。2018、2019年,一系列严格的“去产能”政策出台,包括生产压缩、关停违规产能、淘汰不环保产能、整合焦化企业,政策覆盖山东、河北、山西等产煤大省。2020年,国家政策将驱动焦化行业的转型升级和产能的继续缩减。政策驱动焦炭行业持续去产能数据来源:公开资料整理国内焦炭生产和消费呈现地域不平衡。钢铁行业为焦炭的主要下游,从全国范围看,华北、华东地区分布着数量较多的大型钢铁企业,为焦炭主要消费地。焦炭的生产和消费之间存在地域不平衡,这种不平衡主要体现在中西部地区。以西北为例,西北焦炭产量占全国的16%,但是消费比重仅有一半左右。也就意味着,西北焦炭的销售需要依靠东部、中部、南部地区的拉动2018年国内焦炭消费量占比数据来源:公开资料整理2018年国内焦炭消费分布数据来源:公开资料整理中西部焦炭的主要消费地在东部沿海地区。国内焦炭主要的贸易流向有三条,第一条是焦炭由主产地山西、陕西等地通过铁路、公路向华北、华东等地区的流通;第二条是焦炭由山西、陕西及其他省份通过铁路、公路运到天津港、连云港、日照港后再经水路运往华东华南地区;第三条是符合这个由北向南、以华北为枢纽的基本流向的,较临近省份或地区间的流通,如华北省份的焦炭销往华东、华南各省。全国焦炭运输流向及运输方式数据来源:公开资料整理全国钢铁产量恢复正增长,焦炭价格同钢铁价格走势高度相关,近年来均稳定在高位。2013年供给侧结构性改革政策出台,我国钢铁产量经历了连续4年的增长停滞,2016年起,随着宏观经济的缓慢恢复,钢铁产业逐渐恢复景气,近3年来连续出现正的增长率。从历史数据看,焦炭价格同钢铁价格走势高度相关,钢铁行业的恢复带动焦炭价格自2016年起逐渐回升,尽管在2019年略有下跌,但是2017年以来维持高位。全国钢铁产量及增速情况数据来源:公开资料整理焦炭价格同钢铁价格走势高度相关数据来源:公开资料整理焦炭利润水平与钢铁行业景气度相关性较强。焦炭行业近几年运行规律显著,上下游之间的景气传导通常按照钢-焦-煤的顺序,自2017年7月至2019年4月,生铁产量同比增速显著高于焦炭产量增速,焦炭的供给情况趋于良好,该时段内焦炭价格稳定在高位。2019年下半年,生铁和焦炭的产量增速均下滑,焦炭产量增长略快于生铁,导致焦炭在2019年下半年价格的小幅下挫。炼焦煤和焦炭之间的价差虽有收窄,但整体保持稳定,焦炭的盈利空间依旧保持乐观。全国焦炭和生铁产量同比增长率数据来源:公开资料整理焦炭、炼焦煤价格走势及价差数据来源:公