储能行业专题报告：变革开启_储能加速.docx

储能行业专题报告：变革开启_储能加速HYPERLINK"http://quote.eastmoney.com/SH600030.html"\h1储能：碳中和的稳定器，迎风而起储能：碳中和的稳定器“碳中和”：基于能源清洁化与能源独立的最优解。从全球范围来看，“碳中和”已成为人类共识，各主要国家以立法、宣告等不同形式确立了碳中和目标，2020年我国亦制定了2030“碳达峰”和2060“碳中和”的战略，目标宏伟而紧迫。从中国自身的角度审视，“富煤、贫油、少气”是我国最为显著的能源禀赋特征，煤炭资源丰富，但碳排放较高，到2021年仍有71%的电力由火力发电供应；天然气等能源较为清洁，但对外依存度高，到2021年天然气对外依存度高达44%。在“碳中和”和能源独立自主要求的双重考验下，我国必须探索出一条以电气终端化为目标，综合调配风能、光伏、水力、核能等清洁能源有条件替代高碳能源的“碳中和”之路。“风光”是清洁能源中增量空间大、安全性高、经济性好的发展路线。我国是全球风光产业的主要推动国家，尤其是最近两年伴随风光成本的下降，行业逐渐进入到市场化经济性推动阶段，产业开始快速、健康发展。2021年，虽然光伏上游成本不断上行，但全年我国光伏装机量仍达52.97GW，同比+7.8%；全年风电装机量达47.57GW，同比2020年-40.9%，但同比2019年+183.3%。而中长期来看，根据国家能源局发布的《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》，到2025年风光发电量占比将提升至16.5%，2030年全国风光装机规模将超1200GW。我们预计到2030年，国内非化石能源消费占比将达到26%左右。储能将成为风光高增的必然选择。风光等清洁能源在发电出力份额中的提升，对现有电力供需体系提出了新的要求。1.在发电侧，风光出力波动性大造成供给不稳定。可再生能源直接受自然条件制约，相比化石能源、核能等，风光产出受光照、风力大小等多个自然气候因素影响，在不同年份、季节、日内均不稳定。考察典型的日内风光出力曲线，光伏功率曲线呈倒U型，于正午达到峰值；风电功率曲线呈随机波动趋势。为匹配电网负荷规划，长期以来存在着弃风弃光现象，为了减少风光发电的能量浪费，最大限度实现风光发电利用率，储能成为风光并网的必选项。2.在电网侧，对负荷、电压和功率调节的需求早已有之，在储能参与之前多通过发电机组的自调节，但这种自调节已难以满足风光并网的新增需求。储能参与调峰，可以实现电力供给侧的削峰填谷，维护电网负荷稳定；储能参与调频，调节效果优于传统机组，更好地维持电力系统的短时负荷平衡。3.在用户侧，由于电力供需错配是长期存在的现实问题，电力供给侧的调配不能完全适应电力需求，所以用户侧的需求平滑也是缓解错配的重要方式。首先，为引导电力需求平滑，部分地区的电价峰谷价差出现一定套利空间，用户侧的配置储能具有经济激励与正外部性。其次，为实现用电经济性与稳定性，用户侧的分布式光伏配储、储能备电等也为电网供电这一主要方式提供了重要补充。电化学储能：最具应用潜力的储能方案储能技术路线多样，机械储能技术成熟，电化学储能潜力最大。从技术路径上看，储能行业分为电化学储能、机械储能、电磁储能三大类型，另外还有储氢、储热等尚不成熟的技术，没有形成产业规模。1.机械储能。机械储能中应用最广、技术最成熟的是抽水储能。根据CNESA，我国2020年抽水储能累计装机占总储能装机的89.3%。但是抽水储能对地形、岩层、水文等自然环境要求较高，选址苛刻，并且建设周期长。压缩空气储能技术也较成熟，在美国、澳大利亚等地有大规模应用，但因为选址十分有限，同时响应速度较慢，故在我国还没有大规模应用。飞轮储能具有持续时间段、容量小等特点，在UPS、调频系统等方面有专门应用。2.电磁储能。电磁储能更适用于放电时间短、响应速度快的功率型储能。其中超级电容器储能可以与其他储能联合使用，用于调频。超导储能响应速度极快，适用于特定领域，尚处于实验性阶段。3.电化学储能。2021年以来，配套存量集中式风光发电站的相关储能政策频繁出台，考虑自然环境和响应速度、长期经济性等，电化学储能逐渐成为主要解决方案。细分来看，磷酸铁锂短期性价比更佳，钠电池也有望长期占据一定份额。电化学储能：产业链拆解基于上述分析，我们认为电化学储能未来增长潜力最佳，因此下面重点探讨电化学储能行业。电化学储能产业链分为上游设备商、中游集成商、下游应用端三部分。上游设备包括电池组、储能变流器（PCS）、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）、热管理和其他设备等，多数从业者为其他相近领域延伸而来；中游环节核心为系统集成+EPC；下游主要分为发电端、电网端、户用/商用端、通信四大场景。储能产业链多数企业参与其中1-2个细分领域，少数企业从电池到系统