中国调味品行业市场前景如何_中国调味品行业市场前景分析报告.docx

中国调味品行业市场前景如何_中国调味品行业市场前景分析报告HYPERLINK"https://zhiyanzhan.cn/report/5618.html"\hHYPERLINK"https://baike.so.com/doc/796127-842209.html"\h调味品(flavouring，condiment，seasoning)，是指能增加菜肴的色、香、味，促进食欲，有益于人体健康的辅助食品。它的主要功能是增进菜品质量，满足消费者的感官需要，从而刺激食欲，增进人体健康。从广义上讲，调味品包括咸味剂、酸味剂、甜味剂、鲜味剂和辛香剂等，像食盐、酱油、醋、味精、糖(另述)、八角、茴香、花椒、芥末等都属此类中国调味品行业现状及发展趋势调味品行业处于上升期，居民消费需求推动量价齐升调味品是居民生活的刚需品，随着我国整体生活水平提高，消费需求促使行业进入上升期。近几年，我国调味品行业取得了突破性的发展，产量销量迅速增长，品种日益丰富，调味品行业已成为我国食品工业的重要组成部分。调味品业的发展对提高人们生活质量，满足人民群众日益增长和不断升级的安全、多样、健康、营养、方便食品消费需求，扩大内需，促进国民经济增长具有积极作用。2018-2022年调味品行业销售收入年复合增长率达到8.5%，预计2028年行业收入有望超过5000亿，复合增速8%。据调味品协会公布的百强企业数据，调味品行业2018年总产量1322.5万吨，同比增长6.0%，销售收入938.8亿元，同比增长14.4%，总体销售均价为7098元/吨，同比增长8.4%，行业整体呈现量价齐升趋势。回顾我国人均调味品支出总金额与人均GDP的历史关联，可以看到近10年两者比例稳定，随着我国整体GDP的上行（据IMF估计2028年达到人均1.5万美元），我国人均调味品支出金额在2028年有望达到20美元左右，19-23年化复合增速约8%。从行业总量来看，我国调味品消费量15年间实现了翻倍增长，人均消费量从2018年不足5kg/年上升至2022年10kg/年，年均复合增速约5%，目前约为日本的40%，韩国的50%。对标日韩发展，考虑到我国餐饮扩容、消费者需求多样化等因素，未来10年间调味品行业有望继续维持不低于5%的消费量年化增长，同时假设日韩未来10年将维持现有复合增速，则至2028年我国人均调味品消费量将大约是日韩的70%水平，差距逐渐缩小。调味品行业竞争格局分析我国白酒/乳制品/调味品行业截至2022年零售规模分别约为1万亿元/2600亿元/1300亿元，行业CR5集中度分别约30%/50%/20%，较10年前集中度分别提升了13pxs/27pxs/5pxs。其中调味品因受酿造工艺、交通运输、人群口味等多重因素影响，使得消费者更易对品牌产生消费粘性，故而行业格局更为分散。回顾历史，白酒与乳制品行业均发生过大规模洗牌，主要系塑化剂事件与三公消费冲击、三聚氰胺事件，对行业发展产生了影响，两者在13-18年间收入复合增速分别为1.8%、-2.9%，而同期，贵州茅台集团、伊利集团的复合增速分别为23.4%、2.1%，较为显著的领先行业，从而进一步获取了市场份额，目前贵州茅台集团市占率达10%排名行业第1，较10年前排名行业第4时显著提高了9pxs；伊利集团目前市占率行业第1名达20%，较10年前排名行业第2时显著提高了11pxs。与之相比，调味品行业历史表现稳健，处于发展上升期，2013-18年行业收入复合增速达6.5%,各主要品牌与行业共同成长壮大，其中海天以12%的同期复合增速领先，获得了市占率的提升，目前在零售端占据约7%的份额，较10年前提升约3pxs餐饮渠道易守难攻，调味品的使用贯穿厨师生涯与餐厅菜系，其在餐饮行业的渗透首先需要具备较低的产品价格和过硬的产品质量。目前餐饮终端中，海天、李锦记等全国品牌在单店所有的调味品采购成本中占比约为10-15%，且主要采购的酱油与蚝油单品。调味品行业运行情况分析：销售费用率稳定，费用结构持续优化海天2022年销售费用率小幅收窄至10.9%，是近4年的低点。结合发展规划，公司计划随着收入规模增加的同时增加费用投入，使销售费用率保持在10%-12%区间。同时，公司持续优化费用结构：“三五”计划中多地生产基地将陆续开工，随着江苏工厂运行产能持续加大，其所属地理位置可为公司增加陆运配送，减少海运长距离运输，进一步缩减运输成本，从而为公司提高广告费/促销费投入留下操作空间。餐饮行业欣欣向荣，带动调味品行业发展我国餐饮行业目前年销售规模4万亿左右，除2013-14年受到三公消费影响增速短暂放缓外，近10年均保持了10%以上的增长，高于社会商品零售总额的增速。预计我国餐饮行业在2028年有望突破6万亿，年均增长10%。大众餐饮的回暖复苏，互