2022年氮肥行业市场现状分析.docx

2022年氮肥行业市场现状分析近年来全球尿素产能低速增长，预计2022年略有下降。2016-2020年，全球尿素（折纯）产能从9627.46增长至9950.84万吨，增速为3.36%。根据国际肥料工业协会的预测，预计2021、2022年全球尿素（折纯）产能分别是10368.54和10339.72万吨，分别同比增长4.2%和下跌0.28%。我国是全球尿素生产和消费大国，出口占比较高。根据百川盈孚的数据，2020年我国尿素产能为3390.42万吨，在全球产能中占比34.07%。从产量来看，2019年我国尿素（折纯）产量是2435.16万吨，在全球占比29.96%。从出口量来看，2019年，我国尿素出口量是494.48万吨，在全球出口总量中占比10.29%。十三五期间尿素产能去化明显，行业产能利用率提高。《氮肥行业“十三五”发展指南》提出，“十三五”期间要淘汰尿素落后年产能1,350万吨。根据百川盈孚的数据，自2017年开始，国内尿素产能呈下降趋势，2021年尿素（折纯）产能是3378.28万吨，有效产能是3102.28万吨，相比2017年分别下降9.26%和下降12.25%。随着尿素产能的去化，行业产能利用率呈上升趋势，从2017年的72.97%上升到2021年的76.81%。尿素价格上涨，行业库存处低位。截止3月18日，我国山东地区尿素（小颗粒）价格是2960元/吨，同比上涨37.67%，相比年初上涨14.73%。根据百川盈孚的数据，我国尿素行业吨毛利同比增长16.98%，相比年初提高51.71%。截止3月18日，我国尿素行业总库存为56.02万吨，同比下降34.67%，且相比2020年同期低53.03%，为近五年来的较低水平（仅高于2019年同期水平）。随着春耕对尿素需求的带动，行业低库存下，尿素价格或维持高位，同时高油价背景下，煤制尿素具备性价比。