2022年啤酒行业发展现状及发展趋势分析.docx

2022年啤酒行业发展现状及发展趋势分析1.复盘啤酒四十年，从群雄到寡头，产品结构持续升级我国现代啤酒产业在改革开放后快速崛起，发展至今已有40余年历史，从啤酒产业链整体布局来看，产业链上游参与主体为原材料供应商，供应商为中游啤酒生产商提供大麦（主料）、小麦、酒花等原材料以及玻璃瓶、铝罐、纸盒等包装物材料；产业链中游参与者为啤酒生产商。产业链下游涉及销售渠道和消费者，销售渠道主要分为现饮和非现饮渠道，其中以餐饮、夜场、酒店等场所为主的现饮渠道是啤酒主要销售渠道。纵观行业四十年发展，我国啤酒行业已迈向量稳价增、降本增效的存量博弈时代。通过复盘，我们发现国内啤酒行业已经历导入-成长-成熟等多个发展阶段，竞争要素亦实现由早期的产能到结构的转变。由于早期啤酒生产工艺与运输半径限制，区域品牌百花齐放，到2002年我国成为全球第一大啤酒生产国。啤酒产业蓬勃发展的同时外资品牌介入与国内过剩产能洗牌，华润、青啤等兼具品牌与产品力酒厂依靠兼并收购快速崛起为全国性龙头。但受制于啤酒消费需求边际放缓，2013年我国啤酒产量见顶，华润、青啤、百威、重啤、燕京五大寡头竞争格局渐成。在存量博弈下，我国中高端产品市场高地仍由百威等国际品牌占据。我们认为，消费升级趋势正促使国内啤酒品牌产品加速从低端向中高端升级，产品价格空间被打开。同时，产品结构升级亦驱动酒企在生产端降本增效，关停并转提升产能利用率，罐化、酿造等工艺升级亦将持续优化企业盈利能力，啤酒产业结构升级新时代大幕徐徐拉开。1.1.1979-2002年：本土企业群雄割据，逐步市场化一城一啤格局渐成，厂商能力参差奠定整合基础。伴随改革开放，我国啤酒行业在此阶段实现真正的市场化。1985年国家实施“啤酒专项工程”，到1988年中国各地啤酒厂超800家，基本上形成“一城一啤格局”，每个省的地级市都至少拥有1家年生产能力接近或达到1万吨的啤酒厂，行业总体生产规模接近1000万吨。但由于行业多以各地本土化的小型企业为主，产品质量和管理水平的参差为后期行业整合奠定基础。1992年-2002年期间百威、嘉士伯、狮王等为代表的国外啤酒品牌纷纷在中国建立合资企业或外商独资企业。与此同时，以燕京啤酒、青岛啤酒、华润雪花为代表的国内本土巨头开始兼并收购步伐。燕京啤酒：主打华北市场，把握整合机遇。公司于1980年成立于北京，以“胡同战略”的分销模式快速崛起，并在1996年成为我国市占率第一品牌。1997年以“红筹背景、A股身份”的股权结构模式完成股份制改造，在两地顺利上市。在20世纪90年代国内啤酒行业大整合背景下，燕京啤酒加速兼并收购，大致以北京为中心的华北市场和以广西为主的华南市场为强势领地，山西、河南、湖北及湖南市场为纽带，形成“工”字型发展路径。青岛啤酒：底蕴丰富，走向世界。青岛啤酒最早成立于1903年，其前身是德国英国合资在青岛创建的日耳曼啤酒公司青岛股份公司。青啤凭借雄厚的外资、优越的地理条件及政府的大力支持，于1986年成为第一个超过年产销10万吨大关的啤酒企业，荣登行业之首。但由于管理层频繁变动且处于转轨时期，青啤于1995年跌下啤酒行业头部位置。1996年公司改革序幕拉开，以低成本迅速扩展企业规模，在1999-2001年3年间进行36次收购，包括3家外资啤酒企业—上海嘉士伯、北京的五星和三环，率先完成全国战略布局。但粗放式扩张仅提升了市占率，公司效益并未明显提高。而后公司转向“内涵式发展”战略，依靠技术和核心竞争力提升发展质量并进行一系列资本运作整合。2002年引入世界最大的啤酒企业AB公司作为二股东。青岛为最早开始高端化和国际化品牌，1998年公司率先推出高端产品青岛纯生，1972年进入美国市场，至今仍然是美国市场上销量最大的亚洲啤酒品牌。华润啤酒：背靠集团，依托并购快速崛起。公司由华润集团与世界最大啤酒公司之一SABMiller于1994年共同组建。在与沈阳雪花啤酒成立合资公司后以辽宁省为核心根据地，逐步建立东北三省根据地。同时，并收购战略推行沿江沿海扩展策略。1997年从四川省开始，绵阳华润啤酒有限公司成立标志着华润雪花跨区域扩张迈出关键一步；而后分别逐步扩张安徽、武汉、天津等地，为日后成为龙头企业奠定牢固根基。百威英博：中国之旅开局不利，品牌战略调整后逐渐扎根。1995年到2002年是百威在中国市场的初级发展阶段。旗下主要涵盖金陵啤酒和长江啤酒。由于早期我国地方保护主义排斥外资品牌，加之公司管理模式不成熟、营销照搬美国市场等原因，经营受挫，进入中国市场第一年即亏损1350万美金。1997年到2002年，百威啤酒制定“高端、关联性及一致性”战略。这一阶段公司迅速调整，主打高档、高质、高定价产品并通过直销团队确保产品分销与高档型一致，强化消费者认知。同时，先后并购多家本土啤酒企业，以高举高打成功站稳中国