中国生长激素行业市场规模及市场竞争格局分析[图].docx

中国生长激素行业市场规模及市场竞争格局分析[图]随着支付能力提高，生长激素市场规模持续扩容全球生长激素市场发展相对成熟，基本形成了诺和诺德、辉瑞、礼来、默克及罗氏寡头垄断的市场格局。近年来，五大厂家的生长激素销售额增速趋于平缓，市场规模基本维持在30亿美元左右。其中，诺和诺德的重组人生长激素产品Norditropin可以与笔式给药系统NordiPen配套使用，患者依从度高，市占率持续提升，已连续多年全球销售额第一。我国生长激素市场仍处于快速增长期，2012-2018年PDB样本医院销售额年复合增速达18.5%。2018年我国样本医院生长激素销售额为5.1亿元，同比增长14.4%，销售增速下滑可能与企业渠道下沉的销售策略有关。按样本医院销售额8.2倍比例放大（参考金赛药业销售额放大比例），预计2018年我国生长激素市场规模42亿元左右。数据来源：公开资料整理生长激素粉针年治疗费用约为2.4万元对于重组人生长激素的使用，中华医学科学会儿科学分会内分泌遗传代谢学组先后于1998年、2008年和2013年对生长激素的使用剂量、适应症和给药方式等进行了规范。生长激素是一个小分子蛋白，只有22kD，重组人生长激素的半衰期短，进入人体后能够在几小时内酶解代谢发挥功能。因此，患者需要长期且频繁注射给药，一般为一天一次，至少持续一年。生长激素根据中华医学会推荐的使用剂量，假设平均治疗剂量为0.1IU/（Kg*d）适龄儿童平均体重35kg，平局治疗时间为1年，可估算儿童年治疗费用约为2.4万元。数据来源：公开资料整理中国城镇居民可支配收入逐年升高，促进生长激素购买我国城镇居民2010年-2018年可支配收入逐年提高，从2010年1.9万元升高至2018年3.9万元。与此同时，重组人生长激素的价格维持稳定，保持在50元/mg(1mg相当于3IU)。随着人们生活水平的提高，我国居民对身高要求越来越高，对长高的需求也更加强烈，且生长激素多年价格不变，人均可支配收入逐年提升。因此，曾经价格昂贵的生长激素治疗，随着人均可支配收入的增加，越来越多的家庭有经济实力购买生长激素。数据来源：公开资料整理生长激素市场规模持续增长生长激素市场规模逐年升高，并保持了25%左右的年复合增长率，从2005年2亿元逐渐增长到2018年35亿。目前生长激素市场中，占比最多的为金赛药业，其次为安科生物。2018年金赛药业市场份额为69%，安科生物的市场份额约16%。数据来源：公开资料整理生长激素销售范围主要在北上广及沿海省份，未来空间广阔目前，生长激素的主要销售地区分布在北上广及江苏、浙江沿海城市。我们认为主要原因是1）这些一线城市的经济水平比较发达，患者有足够经济实力进行生长激素治疗；2）此外这些三甲医院数量较多，优质的医疗资源均集中在这些城市；3）这些省份人口相对较多。因此，生长激素的销售推广主要集中在这些城市。未来生长激素各省份市场份额还有很大提升空间。1）到目前为止，很多人口较多的省份山东，河南和四川（＞8000万），生长激素的销售金额处于1000-4000万元区间，仍有较大成长空间。2）目前还有11个省份的销售金额不足100万，而北上广深这些地区销售金额已超过4000万元。销售金额不足100万的省份有山西，安徽，黑龙江，天津。3）尚有一些地区尚未覆盖，包括广西，江西，海南和西藏。4）与2017年相比，云南，陕西，天津和重庆增速较快，分别增长545%，139%，80%和70%。我们认为，未来在中西部地区，随着这些地区的人们对生长激素接受度提升，以及该地区儿科医生对生长激素的认可度提升，未来生长激素还会继续保持较高增长。数据来源：公开资料整理生长激素市场规模大，远未达天花板据测算生长激素市场规模约175亿元我国矮小症发病率达到3%，现有矮小人口近4149万，其中4-15岁儿童约有726万患病（其中病理性占1/3）。按照粉针中标价计算，为85元/4.5IU。每人治疗时间为一年，即365天，可得到每人每年治疗费使用剂量为1277.5IU，治疗费用为2.4万元。结合每年726万人患病，可得到全年销售潜在市场为1750亿元。假设渗透率为10%，可得到生长激素在中国矮小症的市场规模可达175亿元。数据来源：公开资料整理生长激素在美国渗透率为3%，中国不足1%经测算美国重组人生长激素使用渗透率2.97%，国内渗透率仅0.95%（2014年中华医学会公开会议表明“我国儿童矮小症发病率约为3%，所有矮小人口中，4—15岁的需要治疗的患儿约有700万。每年真正接受合理治疗的患者不到3万名。2014年渗透率为3/700=0.42%”），从渗透率来看，国内市场生长激素未来还有3倍提升空间。数据来源：公开资料整理中国重组人生长激素渗透率测算过程：1）目前我国共有粉针、水针和长效制剂三种剂型。在图表