2022年水产饲料行业发展现状及趋势分析.docx

2022年水产饲料行业发展现状及趋势分析饲料行业总量进入平台期，龙头优势突出。进入2020年，我国人口总量已经基本达到峰值，而随着中国消费者饮食多元化、饮食结构中粮食类占比较高等因素影响，人均肉类食用量（畜禽肉类+水产品）也结束了快速增长期，因此我国畜禽水产养殖总量已经进入平台期。相应的，我国饲料总产量也从2016年结束了增长期。在饲料行业的存量时代，龙头企业的优势更加突出，龙头企业凭借服务体系优势、配方与研发优势、整体解决方案能力不断提升市场份额。1、畜禽饲料：进入整合期，头部企业优势凸显畜禽饲料增长放缓。我国饲料总量从2016年开始已经没有明显增长，2020年受益于生猪产能的恢复以及禽存栏量的大幅增长，2020年畜禽饲料出现了大幅增长。2020年全国猪料禽料产量分别为8923、12728万吨，全国肉禽、猪、蛋禽饲料占比分别为36/35/14%。在饲料总量整体增长趋缓的背景下，饲料行业竞争更为激烈，拥有研发体系、服务体系的饲企竞争优势凸显，有望不断增加市场份额。饲料企业服务体系更加重要。近两年，我国生猪产能大幅下降，蛋白饲料原料供应不确定性增加，市场需求和格局发生变化。同时，在无抗化养殖背景下，养殖户养殖效率或将下滑更加明显，因此其对于饲料产品质量和专业化养殖技术服务将提出更高的要求，具备研发优势和专业化服务体系的优质饲料企业将充分受益。饲料企业数量不断减少。根据中国饲料工业协会，2020年全国10万吨以上规模饲料生产厂749家，比上年增加128家；饲料产量13352万吨，同比增长19.8%，占全国饲料总产量的52.8%，较上年增长6.2个百分点。全国有9家生产厂年产量超过50万吨，比上年增加2家，单厂最大产量122.6万吨。年产百万吨以上规模饲料企业集团33家，占全国饲料总产量的54.6%，其中有3家企业集团年产量超过1000万吨。图：我国饲料加工行业企业数量不断减少禽畜饲料行业加速整合。在非洲猪瘟扩大的背景下以及我国饲料市场不断优化升级过程中，一些中小养殖散户逐渐退出市场，而龙头饲料企业不仅凭借自身产品力与服务营销的优势不断占领市场份额，还通过并购拓展企业规模提高自身竞争力。从龙头公司的产量占比来看，2018年产量位于前三的公司为新希望、海大集团和双胞胎集团，饲料产量分别为2392万吨、1466万吨和900万吨，占我国饲料总产量比重CR3为19%左右，与海外农业较发达的德国等国的CR3占比在30%以上的集中度相比（阳光畜牧网），我国龙头企业集中度尚有较大提升空间。我们认为，随着下游养殖的整合和对饲料产品要求的不断提升，我国禽畜饲料集中度有望继续提升。2、特水饲料：水产饲料行业前景向好，水产加工潜力大我们认为，随着消费者对生活品质的不断追求，对消费升级趋势的认可，我国特种水产仍有进一步发展的空间，相应带动特水料需求持续增长。根据中国渔业统计年鉴，2020年水产养殖+水产捕捞+种苗产值已经达到了1.35万亿，2010年至今CAGR达到7.2%，仍处于较快增长阶段，水产养殖与加工业增长潜力有望不断释放。2.1、特水料潜力逐渐释放，前景广阔国家鼓励水产养殖产业升级。2019年2月，经国务院批准，农业农村部等十部委联合印发了《关于加快推进水产养殖业绿色发展的若干意见》，围绕加强科学布局、转变养殖方式等方面作出全面部署。各类针对水产养殖业的国家产业政策对国内水产行业的转型升级和特种水产配合饲料行业的发展具有重大而深远的意义。近年来，随着人们消费水平的提高，对营养价值高的特种水产品需求不断上升，养殖模式升级即集中化、工厂化并不断向科学精养模式转变，饲料普及程度和利用效率的进一步提高，特种水产配合饲料已经成为水产配合饲料行业新的增长点。特水料增速高于水产料。根据中国饲料工业协会有关数据，我国特种水产配合饲料产量从2006年的75.24万吨增长至2020年的191.8万吨，年均复合增长率达到7.46%，高于水产饲料行业同期约4.51%的平均增速。作为传统行业、民生产业和刚需行业，在整个产业链中特种水产饲料行业具有较强的稳定性、增长性和抗风险能力。海水鱼料、鳖料、鳗鲡料为特水料主力品种。海洋渔业资源保护力度不断加大，国家持续推动水产养殖工业化、规模化，进一步带动了特种水产饲料需求的增长。未来，随着水产品消费需求的进一步增长以及国内水产养殖饲料普及率的提升，下游养殖业仍将推动特种水产饲料行业发展。在特种水产配合饲料现有结构中，海水鱼配合饲料、鳖配合饲料、鳗鲡配合饲料、海参配合饲料、黄鳝配合饲料和鲟鱼配合饲料是占比最大的六个品种，合计在全国特种水产配合饲料中的占比超过80%。水产料普及率仍然较低。相比肉禽料90%和猪料75%的普及率，我国水产饲料普及率还较低，2019年为25%左右。以2020年数据为例，虽然我国水产品食用规模已经达到6000万