预制菜行业深度报告：空间广阔_正处竞争蓝海.docx

预制菜行业深度报告：空间广阔_正处竞争蓝海1.预制菜是什么？预制菜是指经过洗、切、搭配、加工完成的菜品，采取冷冻或真空等一系列方式进行包装保存，消费者购买后只需通过简单烹调或直接开封即可食用，具有方便、高效、出品稳定的特点。根据其消费形式、包装方式、贮运方式的不同，可分为多种类别。根据深加工程度和食用方便性，可分为即食食品、即热食品、即烹食品、即配食品；根据包装形式的不同，可以分为散销、小包装、大包装三类；根据贮运方式的不同，可分为冷藏、速冻、热链、常温四类。预制菜加工所需的原材料主要有肉禽类、水产类、豆制品和加工耐性好的根果类蔬菜以及食用菌等，直接材料成本（包括主材、辅材及调味品等直接原材料投入）占预制菜产品总成本占比较重，因而其价格波动对预制菜成本影响较大，最终影响到预制菜行业的盈利水平。因此，产业上游为农产品、禽养殖、畜牧养殖、水产养殖、蔬菜种植以及调味品生产业等原材料，产业下游是消费市场及餐饮市场。预制菜的销售渠道可以分为B端和C端两部分。最初，预制菜随餐饮工业化应运而生，是为餐饮企业提升备菜效率而催化出来的产品，因此主要销售渠道为2B。如餐馆可以在20分钟内上齐一桌家宴大菜，这背后就少不了预制菜的帮助；预制菜2C销售渠道指食品企业或者餐饮企业在工厂加工好一些预制菜后，通过餐饮门店、电商平台、商超等渠道销售给顾客。2020年，受新冠肺炎疫情及餐饮零售化影响，预制菜C端消费关注大幅提升，从餐饮后厨逐步走入家庭餐桌。2.行业风口的背后：蓄力已久，迎来临门一脚我国预制菜行业起步较晚，2000年前后才开始从华东地区起步。近年来随着我国经济不断发展和居民收入水平的提高，居民的饮食消费结构升级，社会生活形态出现变化，加之疫情催化消费者习惯发生改变，我国预制菜行业迎来风口。相比早期的预制菜行业，当前我国预制菜品的加工程度更高，品种更丰富；此外，部分规模企业开始入局，已经构建出成熟的销售渠道、冷链物流体系，并引入电商平台在线上销售预制菜。这些因素，都促使我国预制菜行业逐渐驶入发展快车道。2.1.短期:疫情催化，行业发展迎来风口突然发生的疫情改变了人们长期以来的生活方式及餐饮习惯，帮助预制菜迅速在全国范围内完成了消费普及，行业迎来发展新机遇。消费者行为发生明显改变。疫情影响下，居民活动范围受到限制，长期宅家生活激发了居民下厨热情。在此期间，抖音、快手等新媒体平台“在家做菜”等相关话题播放量惊人，培育了新一批预制菜的尝鲜者。据尼尔森的今年5月的亚太区关于“疫情之后，你是否愿意回家吃饭”的调查，86%的中国调查者都表示有强烈的“回家吃饭”的需求。因此，疫情带来的生活方式转变，成为了此次预制菜行业发展的最大环境变量，推动预制菜迅速在全国范围内完成了消费普及。根据天猫公布的十大新年货数据，2021年预制菜的销量同比2020年增长了16倍。餐饮企业抗风险需求增加。2020年的疫情无疑对餐饮业形成巨大冲击，根据中国烹饪协会的数据，疫情期间被调查餐饮企业中，78%的损失超过100%。但通过餐饮企业将消费者喜欢的餐品变成预制菜，在线下线上各个渠道销售，某种程度上减少了门店暂停营业的影响。据中国连锁经营协会数据显示，疫情期间，90%以上的受访餐饮企业发力外卖产品，有91.6%的企业出售半成品和预包装食品。2.2.长期：长期蓄力，行业驶入发展快车表面来看，预制菜似乎近期才走入大众视野，是疫情之下催化出来的全新消费方式，是特殊时期对于饮食方式的妥协，但实际上是全产业链长期蓄力发展的结果。2.2.1.需求端：B+C端双重驱动，带来行业增长1）C端来看经济发展催生预制菜消费需求。一方面，经济的发展使得人们生活节奏加快，没有时间去买菜、备菜，也没有更多精力学习烹饪。但人均收入水平的提高也使消费者对生活品质和食品安全的需求越来越高，而外出就餐和点外卖存在诸多食品安全和卫生隐患，所以居家烹饪成为人们追求品质生活的最优解。因此，如何找到工作与生活之间的平衡点，保证烹饪的效率、时间与味道成为了关键。预制菜具有免切、免洗、免配的特点，可大幅节省做饭的时间，且餐品的品质通常较高，原材料符合健康安全需求，有效迎合了当下人们消费升级的大趋势和注重食品质量的大方向，因而形成了一定受众基础。另一方面，经济发展提高了消费者的购买力。预制菜因经过人工加工、包装，价格通常较未处理过的毛菜有所增加。我们以每日优鲜上的一份400g的“膳鼎好”牌莲藕玉米花生汤料为例，其中包括重约180g的莲藕，重约135g玉米以及重约85g的花生米。同样在该平台出售的洪湖粉藕价格为8.9元/500g，新鲜花生为5.9元/300g，甜玉米为5.5元/600g。我们假设莲藕、玉米、花生在加工过程中的损耗量分别为20%、5%、25%，则一份“莲藕玉米花生汤料”的成本约为7.8元。因此，一份即配预制汤料的溢价率约为17