中国光伏逆变器行业国内外政策及市场竞争格局发展分析[图].docx

中国光伏逆变器行业国内外政策及市场竞争格局发展分析[图]一、现状得益于全球光伏市场的快速发展，光伏逆变器的需求量快速增长。截止2019年底，光伏逆变器需求量达到100GW以上，累计装机量在500GW以上。随着国内和全球光伏新增装机量稳定增加，预期2025年全球装机量达到200GW，国内当年装机量达到65GW。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理二、逆变器竞争格局随着国内逆变器企业华为、阳光电源逆变器业务的发展壮大，西门子、施耐德、博世、ABB等逐步退出国际市场。2016-2018年，华为、阳光、SMA连续三年占领全球出货量前三；华为、阳光全球领先，市场集中度不断提升。市场集中度不断提升。数据来源：公开资料整理光伏逆变器一般分为三类：集中式逆变器、组串式逆变器和微型逆变器。集中式逆变器：大型地面、水面、工商业屋顶（500-3400kW），代表企业有国内的华为、阳光电源、上能电气等企业。组串式逆变器：小型分布式和地面站-工商业屋顶、复杂山丘（20-300kW，目前最大250kW）、户用（20kW以下），控制效果最好；代表企业主要是Solaredge、锦浪科技、古瑞瓦特、固德威。微型逆变器：单体容量一般在1kW以下，多路MPPT+单机集中逆变，代表企业Enphase、欧姆尼克等。三大类逆变器对比项目集中式逆变器组串式逆变器微型逆变器集中式大型电站适用适用不适用分布式大型工商业屋顶电站适用适用不适用分布式中小型工商业屋顶电站不适用适用适用分布式户用屋顶电站不适用适用适用最大功率跟踪对应组件数量数量较多的组串1-4个组串单个组件最大功率跟踪电压范围窄宽宽系统发电效率一般高最高安装占地需要独立机房不需要不需要室外安装不允许允许允许维护性一般易维护难维护逆变器成本微型逆变器>组串式逆变器>集中式逆变器应用各类逆变器的系统成本微型逆变器>组串式逆变器/集中式逆变器（两者接近）数据来源：公开资料整理2009年国内启动“金太阳”工程和光电建筑示范项目，明确对分布式光伏发电项目进行补贴；“十二五”规划指出集中开发和分散利用相结合，实现集中开发、分散开发和分布式利用共同发展；“十三五”进一步明确全面推进分布式光伏和“光伏+”综合利用工程。在相关政策的激励下，我国分布式光伏呈现出快速增长的态势。2019年分布式光伏装机12.2GW，占新增装机量的40%。“十三五”规划指出，积极推进光伏扶贫工程，建设户用光伏发电系统或村级大型光伏电站。2017年迎来市场启动，2019年全年并网约5.3GW，按照最新预期0.08元/kwh的补贴计算，2020年户用指标有望达到6GW。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理HYPERLINK"http://www.chyxx.com/research/201911/805580.html"\h智研咨询发布的《2020-2026年中国光伏逆变器行业市场前景规划及投资策略研究报告》数据显示：工商企业本身用电量较大，分布式度电成本约1元/kwh（商业用电侧平价），在不考虑融资成本的情况下，按照工商业屋顶安装1兆瓦光伏电站，按3.5元/W的投资成本计算，投资总额为350万元，假设每年发电1200h，计算年发电约120万度，企业自发自用比例较高的情况下，约3-4年就可收回投资。工商业自发自用高投资收益率有望进一步激发未来工商业分布式的发展。数据来源：公开资料整理随着国内光伏市场的快速发展，国内逆变器企业华为、阳光电源等逆变器业务发展壮大，随着分布式市场的发展，定位于细分领域的锦浪科技、固德威、古瑞瓦特等企业逐步壮大。1、锦浪科技锦浪科技2005年成立，2019年于深交所上市，主要从事光伏并网逆变器、风力并网逆变器及分布式风力发电机组的研发、生产、销售和服务。2019年公司全年实现营收11.23亿元，同比增长35%，主要受益于海外市场爆发；2019年公司归母净利润1.25亿元，同比增长6.3%，主要是公司加大海外市场投入，境外服务费、宣传费以及产品认证费用等期间费用增长较多所致。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理细分功率来看，小型组串式逆变器占比高，2018年公司小于20kW（户用、BIPV为主）的组串式逆变器营收5.2亿元，占比73%。其中0-5kW的逆变器营收2.5亿元，5-20kW的逆变器营收2.7亿元。在2019H15kW以下逆变器出口市场中，锦浪科技占比26%，领先于阳光和固德威，位居细分市场龙头。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理2、阳光电源阳光电源是一家专注于太阳能、风能、储能、电动汽车等新能源电源设备及系统解决方案的研发、生产、销售和服务的高新技术企业。其中逆变器业务涵盖3~6800kW功率范围