干货2022年中国信托行业龙头企业对比：中信信托PK平安信托.docx

干货2022年中国信托行业龙头企业对比：中信信托PK平安信托HYPERLINK"https://stock.qianzhan.com/hs/zhengquan_600390.SH.html"\h行业主要上市公司：五矿资本(600390);江苏信托(002608);中航信托(600705)等本文核心数据：信托业务收入;信托业务结构等1、中信信托VS平安信托：信托业务布局历程HYPERLINK"https://stock.qianzhan.com/hs/zhengquan_601398.SH.html"\h从两家龙头企业的布局来看，平安信托的前身中国工商银行珠江三角洲金融信托联合公司成立于1984年，布局时间较早。并在成立后陆续增资改制，成为我国最早布局的信托行业公司之一。2022年平安信托经过六次增资扩股，注册资本增加到目前的人民币130亿元。中信信托成立于1988年，并从2009年开始着力建设智慧型信托公司，致力于推出基金化、系列化和规模化的创新信托产品。2022年5月，中信信托通过TMMi3级认证，成为信托行业内首家通过TMMi认证的企业。两家龙头企业的布局历程如下：2、信托业务布局及运营现状：中信信托略胜一筹——信托业务：平安信托信托相关创新产品种类较多从两家龙头企业的信托业务布局来看，两家均有布局如家族信托、保险金信托等传统信托业务。除此之外，平安信托的信托相关创新产品较多，主要包括各类绿色信托、慈善信托等，处于行业领先地位。——主动管理类信托业务占比对比：中信信托主动管理类信托业务占比领先从2018-2021年两家公司信托主动管理类业务占比情况来看，中信信托主动管理类信托业务占比保持直线上升态势，平安信托主动管理类信托业务占比则呈现先增加后减少态势。2021年，中信信托及平安信托的主动管理类信托业务占比分别达到73%及51%。——资产投向对比：中信信托资产投向更为分散从两家公司信托资产投向来看，中信信托业务主要投向金融机构、工商企业为两大领域，2021年中信信托的信托资产投向金融机构及工商企业金额分别为2274.67亿元及1971.05亿元，占比分别为23.24%及20.14%。从2021年平安信托的信托资产投向领域来看，证券市场、金融机构及房地产是平安信托的三大信托资产运用领域。2021年信托资产投向证券市场、金融机构、房地产的占比分别为46%、20%和15%。具体结构如下：再从两家公司固有资产投向来看，中信信托主要投向证券市场和金融机构。2021年中信信托固有资产分别投向证券市场和金融机构的金额为147.31亿元及111.92亿元，占比共计71%。平安信托则主要投向金融机构，2021年平安信托固有资产投向金融机构的金额达220.94亿元，占比达68.42%。——信托风险控制能力对比：平安信托风控能力略胜一筹从两家公司净资本风险控制指标来看，两家公司净资本均为221亿元，远远超过2亿元的监管标准，风控能力强。再从净资本/各项业务风险资本之和、净资本/净资产两项指标来看，两家公司指标均远大于监管标准，其中平安信托的风控能力较强。由此来看，平安信托风控能力略胜一筹。3、信托业务业绩对比：中信信托处于领先水平从两家公司信托业务的信托资产来看，中信信托在2015-2021年间均保持领先地位。2021年中信信托及平安信托分别信托资产规模分别为9788亿元及4613亿元。再从两家公司信托业务营业收入来看，2015-2021年间，两家公司信托业务营业收入波动变化。但总体来看，中信信托的营业收入始终保持领先。2021年，中信信托及平安信托的营业收入分别为580亿元及226亿元。4、前瞻观点：中信信托更胜一筹在信托行业中，信托业务板块决定了公司业务布局的范围;主动管理型信托项目，代表信托公司真正的资产管理能力;资产投向是公司信托业务布局的具体方向，而信托业绩能反应公司的经营概况。基于前文分析结果，前瞻认为，中信信托因在信托研发投入、业务业绩方面占有优势，目前是我国信托企业中的“龙头”。HYPERLINK"https://bg.qianzhan.com/report/detail/340757a3ac3945ae.html"\h更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国信托行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、政策研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。