基于CVaR风险度量的发电商竞价策略.pdf

湖南大学硕士学位论文基于CVaR风险度量的发电商竞价策略姓名：廖菁申请学位级别：硕士专业：电力系统及其自动化指导教师：江辉20070415基于CVaR风险度量的发电商竞价策略摘要电力市场化机制的引入可以有效地促进发电企业竞争提高运行效率优化资源配置。但也因此带来了许多不确定因素这将给发电商带来巨大的经营风险。在发电侧竞争的市场模式下发电商关心的是如何获得最高利润且尽量降低不必要的损失。采取合理的竞价策略是发电商在激烈的市场竞争中处于不败之地的关键。如何衡量竞价策略的风险正是本文拟探讨的问题。本文将借鉴金融领域的风险管理理论采用条件风险价值CVaR作风险度量的指标对发电商在竞价过程中所遇风险进行度量。本文首先对电力市场的特点、电力市场的交易模式、交易类型和电力市场的竞价规则进行了全面论述阐述了与发电商竞价密切相关的成本问题分析了目前发电商竞价策略的研究现状讨论了竞价策略的研究方法。其次对发电商的风险管理进行了综述并对发电商在竞价过程中面临的风险进行了详细的讨论。再次分析了风险度量方法的研究现状剖析了传统度量风险方法的不足对新的度量风险方法—风险价值VaR和条件风险价值CVaR的概念、计算方法以及相互之间的关系进行了阐述指出了风险价值VaR的缺陷说明了条件风险价值CVaR能更加有效度量风险的原因。最后采用风险价值(VaR)和条件风险价值(CVaR)作风险度量指标建立了Pool模式和Bilateral模式下发电商的收益模型采用蒙特卡罗方法模拟了市场价格的波动通过对发电商的期望利润、90%和95%置信度下VaR和CVaR值的计算分析了不同竞价策略下发电商的风险并比较了VaR和CVaR方法的优劣同时给出了在90%和95%置信度下CVaR的有效前沿曲线。仿真计算结果表明VaR和CVaR能为发电商竞价策略提供有效的风险度量方法。关键词：电力市场；竞价策略；风险评估；风险价值；条件风险价值II硕士学位论文AbstractRestructuringoftheelectricityindustrycanintroducecompetitiontogenerationcompaniesimproverunningefficiencyandoptimizecollocationofresource.Howeveritwillexposetheparticipatingcompaniestophysicalandfinancialuncertainties.Withcompetitionintroducedtothegenerationsidethegenerationcompaniesconcernabouthowtogainmoreprofitsandtrytoreduceanyunnecessarylosses.Generationcompaniesmustbuildoptimalbiddingstrategiestomaximizeprofitswhendifferentconditionsandsituationsofgenerationcompaniesareconsidered.Thepaperfocusesontheriskofgenerationcompany’sbiddingstrategy.BasedontheriskmanagementtheoryConditionalValueatRiskisusedasriskmeasurementindexforgenerationcompanyinits