中、美、英投资型寿险产品发展及影响因素分析.pdf

万方数据中、美、英投资型寿险产品发展及影响因素分析中央财经大学课题组珹R猐我国寿险业已完成了从保障型产品向投资型产品的转变但其中的发展过程却非一帆风顺。本文选取了几十主要影响投资型寿险产品发展的因素通过对中、美、英三国具体数据的分析得出我国年和美国年及荚国年的宏观经济环境相似但英、美国保险公司的投资收益率较高的结论。并提出我国投资型寿险产品的占比不能过高投资型产品不宜在全国范围内全面展开．而应选择一些经济比较发达地区如北京上海及一些省会城市．针对中高收入阶层加大推广力度丶蔧投资型寿险产品影响因素目前在我国的寿险市场上投资型寿险占据着半壁江山此种发展态势是否符合中国国情众说纷纭。本文拟将我国与美国、英国寿险业的发展情况及影响投资型产品发展的因素作一比较分析以探讨投资型寿险产品在我国的发展定位。一、中、美、英投资型寿险产品发展情况投资型寿险产品是在传统寿险产品基础上发展起来的新型保险产品。它是将保险保障功能和投资功能相结合的产物主要包括投资连接保险、分红保险。世纪年代产生于西方发达国家。在中国保险市场上年平安保险公司率先推出投资连接保险标志着我国寿险产品结构的转型。20013245200220035247598其高速增长令人惊讶而年起又回落到接近年水平这主要是由于年热销投连险年热销短期趸交分红产品而之后较低的回报大大减少了消费者对投资型产品的热情；在投资型产品结构上中国的投资型产品主要包括分红险和投连险。原来的投连险自年停售其原因是由于资本市场等建议。：investmentoHented．samebutinvestment--orienBeijingshanghaiwordsInvestment--orientedt)t中央财经大学学报20075鷐醒氩凭笱П卞productswhichsmoothlyTheBritainwe2005theinsurhighThe琣provinces[]F8406[]A恼卤嗪臸—收藕日期。—程滥、韩蕊余文玉荨．万方数据持续低迷投连险业绩下降甚至亏损。加之～些保险代理人的误导使得投连险退保风波遍及全国许多保险公司被迫停办了该险种。年保监会制定了新型人身保险产品精算规定对于投连险产品准备金的提取等做了～系列明确的界定。一些保险公司相继开发了第二代投连险但由于资本市场不景气并未有起色。年随着偏重投资债券的账户扭亏为盈投连险慢慢走出低迷期。年太平洋保险公司首先在国内推出万能型寿险产品突破了以往的寿险产品规定期限、固定金额的保费缴纳方式在市场上的反映很好一些公司万能寿险保费收入占比已经超过了％但是万能寿险在受到市场追捧的同时也暴露出诸如夸大投资收益、不实告知等问题监管部门不得不一再进行风险警示。在世纪年代束以前的美国寿险市场上。定期寿险和终身寿险等传统产品一统天下变额寿险虽然已经出现但是其市场份额可忽略不计。但从上世纪年代初到年代初万能寿险成为美国寿险市场上的主打产品并在年达到期峰占寿险市场的％。可以说早在上世纪年代美国寿险市场就已经成为为投资型产品所主导的市场。进入年代之后美国的寿险市场再次发生巨大变化变额万能寿险由于美国股票市场上涨趋势而逐步受到人们的青睐从年开始其市场份额持续上升年均增幅达到％。整个年代变额万能寿险逐渐取代万能寿险的地位成为美国寿险市场上最主要的寿险产品。在这期间传统寿险产品的市场份额也逐渐稳定定期寿险和终身寿险的市场总份额始终在％到％的区间内波动。进入世纪美国寿险市场的产品结构再次发生重大变化其主要特征就是在定期寿险和终生寿险份额变化不大的情况下变额万能寿险的市场份额出现大幅下滑万能寿险重新夺回了不少阵地年之后万能寿险再次成为美国寿险市场上份额最大的寿险产品。年万能寿险的市场份额为．ィ涠钍傧盏氖谐》荻钗％投资型产品的比例总计达到了％。在英国寿险市场上。具有代表性的投资型产品是投