融资融券业务的相关介绍.docx

融资融券业务的相关介绍融资融券业务的相关介绍融资融券是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或出借上市证券供其卖出，并收取担保品的经营活动。“证券融资融券交易”，又称“证券信用交易”：包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种。市场通常说的“融资融券”，是指投资者向具有深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分别发布公告，表示将于2010年3月31日起正式开通融资融券交易系统，开始接受试点会员融资融券交易申报。融资融券业务正式启动。如何参与参与条件：由于融资融券属于信用交易，且风险较高，因此有一定的参与门槛，目前一般的证券公司开通融资融券业务的条件为开户六个月以上(要求主账户即上海账户指定在本券商)，资产十万以上，不同的券商门槛有一定差别，具体参照所在券商，也并非所有的券商都可进行融资融券交易，只有取得相应资质的才可以，因此开户前要了解清楚如何开户：持本人有效证件(身份证)到所在券商，进行投资者风险教育，进行风险偏好测评、填写申请资料，券商相关部门办理即可，后续的额度审批需根据客户资产状况、交易情况等来综合判断，审批后会告知客户。一般在五个工作日左右。如想增加授信额度可通过出具房产证明、资产证明等方式，也可后期再申请调额，投资者开通融资融券业务后会有一个相应的融资融券交易账号，在网站下载相应的融资融券版本交易软件，登陆，转入担保物即可交易融资融券交易的利息和费用利息：融资融券的利息是指券商向投资者收取的由于其占用券商的资金或证券而收取的利息，一般是在金融机构六个月期贷款基准利率上上浮相应的点数，目前的券商一般融资和融券的利率均为8.6%，具体的数值还要参照相应的券商算法：融资/融券利息=融资/融券金额×融资/融券年利率×实际使用资金的自然日天数/360其中融券金额=融券数量×收盘价T+0交易不收取利息佣金：涉及融资买入、融券卖出、卖券还款、买券还券的交易，每个券商应该会有所差异，具体参照所在券商，信用账户里的普通交易佣金与普通账户相同。逾期罚息：投资者逾期未能偿还本金或利息，或在证券公司规定的结息或还本金时点，投资者没有足够的资金(或证券)了结本息或还券时，收取逾期罚息，具体的费用参照所在券商。信用账户可以进行哪些交易普通买入：即投资者使用信用账户内的资金买入指定担保物范围内的证券。普通卖出：即投资者卖出其信用账户内的担保证券。融资买入：投资者向信用账户转入一定的担保物后，可向证券公司借入资金买入标的证券,但借入资金不可用于标的证券的配股、增发及可转换公司债券的配售等权益的行使。投资者融资与买入同时发生，是一个动作融券卖出：投资者向信用账户转入一定的担保物后，向证券公司借入标的证券卖出。投资者进行融券卖出时，报价不得低于最近成交价;融券与卖出也是一个动作，同时发生。融资融券的保证金、担保物和标的.证券保证金：保证金是指投资者向证券公司融资或融券时，证券公司向投资者收取的一定比例的担保资金或证券。保证金可以用证券公司认可的证券充抵，证券公司认可的证券范围应符合证券交易所的规定。根据公司实际的客户投资交易情况、以及试点初期风险控制需要，在交易所规定的可充抵保证金证券品种基础上剔除ST股票、创业板股票和权证。担保物：是指投资者向证券公司融资或融券时作为担保的资产和证券，投资者的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物，即投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保物标的证券：是指在沪深交易所上市交易，并经交易所认可，可作为投资者融资买入和融券卖出的证券，券商在此范围内确定适用于证券公司的标的证券范围。标的证券一般三个月定期调整一次，根据交易所的规定以及上市公司的状况来做调整，调整后会在网站进行公布。融资融券中需要注意的几个值融资/融券保证金比例：指投资者融资买入/融券卖出时交付的保证金与融资/融券交易金额的比例融资/融券保证金比例=保证金/(融资买入/融券卖出证券数量×买入/卖出价格)×100%单只证券融资/融券保证金比例=1+融资/融券保证金比例-该只证券折算率。维持担保比例：是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用)补仓维持担保比例：是指投资者维持担保比例下降到一定值时，需要进行补充担保品，这个值即为补仓维持担保比例。客户达到补仓维持担保比例后，证券公司有权限制投资者的融资买入、融券卖出等增加负债的交易行为，直到其维持担保比例达到补仓维持担保比例以上。