毕业设计-企业表外融资的财务问题与对策.doc

专科生毕业设计（论文）题目企业表外融资的财务问题与对策专业会计电算化班级104姓名郑栋指导教师沈春伟（副教授）所在学院管理学院结题时间2013年5月企业表外融资的财务问题与对策郑栋（浙江树人大学会计电算化104班，浙江杭州310015）摘要：随着经济的发展,企业融通资金的渠道越来越广泛,除了传统的发行股票或债券,或从银行及其他机构、企业借款以外,表外融资已成为一种备受关注的融资方式。但是，表外融资在为企业筹措到所需资金、使企业保持良好财务状况,取得尽可能大的经营成果的同时,也使得会计报表的信息缺乏完整性和真实性,并可能成为企业管理人员蒙骗所有者及其他报表使用者的手段。关键词：表外融资资产负债表融资一引言上世纪末以来，越来越多的公司进行融资时“巧妙”地运用表外融资的方式，特别是近年来，金融市场上出现了很多不需要反映在资产负债表中的以表外业务为主的金融工具，并愈来愈成为一种新的创新趋势。表外融资方式虽在企业的融资过程中十分方便灵活，但是它很有可能造成对社会公众的欺骗，对企业的所有者和债权人的利益构成威胁。美国著名的安然公司破产事件和巴林银行破产事件就是其中的典型案例。因此，探究表外融资对我国企业财务状况的影响，对于改善我国企业的财务状况具有重要的理论意义和实践意义。在当前宏观经济背景下，我国很多企业由于受到表外融资方式的影响，企业的财务状况产生了很多必须解决的问题，因此亟需为其提供一定的理论和政策指导，基于此，本文在吸收和借鉴前人研究成果的基础上，运用文献分析和归纳规范分析相结合的方法，综合运用不同理论，对表外融资对我国企业财务状况的影响问题进行深入的研究和探讨，以期为改善我国企业的财务状况提供有益的借鉴和参考。二、企业的表外融资含义（一）表外融资的内涵表外融资是资产负债表外融资又被称为表外筹资，是指不需列入资产负债表的融资方式，即该项融资既不在资产负债表的资产方表现为某项资产的增加，也不在负债及所有者权益方表现为负债的增加。其有广义和狭义之分，广义上泛指对企业经营成果、财务状况和现金流量产生重大影响的一切不纳入资产负债表的融资行为。目前，有些学者对表外融资的认识存在偏颇，将表外融资和表外负债混为一谈。其实，两者虽同属于表外项目，但并非并列关系，表外融资属于表外负债，它是能引起企业实质性负债的行为。此外，两者是有明显区别的，从形式上看，表外融资是企业的主动融资行为，而表外负债还包括退休金负债等法定义务；从会计要素的变化看，表外融资引起的负债在资产负债表中进行确认时，还要同时确认没有在表中确认过或已经在表中抹去的资产，而表外负债除上述情形外，也可能在损益表中确认一笔费用。三、表外融资的动因企业经营者之所以喜欢采用表外融资的方式，通常来自于四个方面的动因：改善企业财务状况、扩大企业经营成果、规避借款合同限制、应付通货膨胀压力。新的会计准则也为企业进行表外融资提供了可能，美国的安然公司当时就是利用现行会计惯例，利用SPE高估利润、低估负债。一是可以改善企业的财务状况。企业经由表外融资的方式，甚至表内融资移至表外，就会明显改善资产负债表的质量，从而改善企业的财务状况。这样，负债权益比率等相关财务比率就会降低，至少从表面上来看企业的偿还债务能力提高，这对于借款人来说是有利的，更重要的是会避免出现诸如信用等级、借款成本等方面的财务指标。二是扩大企业经营成果。由于企业采用表外融资方式进行的融资及其所形成的资产并不反映在资产负债表内，而由此所形成的费用和经营成果却反映在损益表中，这样就会扩大企业的经营成果。三是规避借款合同限制。首先，当双方签订借款合同时会在合同中做出种种规定限制借款人，比如，不得超过合同中规定的某个负债权益比率。而借款人为了规避合同的规定，会将债务置于资产负债表之外；其次，债权人在拟定合同的时候，会判断债务人是否按照合同的规定，将租赁等某些表外债务与表内债务同等对待，而这样又会导致新的表外融资方式的产生。四是应付通货膨胀压力。当企业处于通货膨胀的经济环境中时，采用历史成本计量模式可能会严重低估资产负债表上的很多项目，而严重低估企业的所有者权益和相关资产，会导致其举债能力下降，由此，当企业采用表外融资方式，将部分债务置于财务报表之外时，就会抵消其被低估的价值，以应付通货膨胀对企业财务状况和举债能力造成的影响。四、表外融资对企业财务状况的影响分析根据有关表外融资与融资企业的利益关系，表外融资又可以分为直接表外融资和间接表外融资。为了充分说明和挖掘表外融资对我国企业财务状况的影响，本文将从企业财务状况受直接表外融资的影响、企业财务状况受间接表外融资的影响以及企业利益相关者受表外融资的影响这三个方面来讨论表外融资对我国企业财务状况的影响。（一）企业财务状况受直接表外融资的影响直接表外融资指的是不转移资产的所有权，融资企业享有资产使用权，