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■一■■寿险公司的利率风险管理研究一万斌着利率的市场化和国际化银行利率必然会不断持续期模型处于利率风险管理的核心位置大多数随做出必要的调整过去已经售出的高预定利率的金融机构都采用持续期模型作为风险免疫或利率风险保单已经使保险公司背上了长达几十年的利差倒挂的控制策略的工具。照此方法一种债券的市场价值可以负债。在目前保险资金无法有效运用的情况下利差倒用如下公式表示:挂长久下去必然危及保险企业的安全经营。如何对寿险:‘公司的利率风险进行有效科学的管理成为中资保险公//司尤其是寿险公司亟待解决的问题。其中:——债券市场价值——债券收益率——债券面值——市场利率年计息次数。一、嗣率风曩对寿曩公司的彤囊由上式可以看出当利率变动时债券的市场价格利率波动之所以成为寿险公司经营管理的风险因也随着变化其间存在着一定的比例关系。但当利率变素原因在于它深刻地影响着投保人的行为方式寿险动一定时债券的收益率、面值、未到期时间、年记息次公司的资产负债情况进而影响到寿险公司未来现金流数等因素也都对债券市场价值的变动有决定作用因而量的变化。这种变化如果不加以事前控制将可能引起在考虑利率变动对债券市场价值变动的影响时还必须寿险公司偿付资金不足以偿付到期给付金额发生寿险考虑其他因素的作用有鉴于此马可雷在上个世纪公司经营危机甚至进而引发更加深刻的社会危机。由年代率先提出持续期的概念。其最基本的定义可以由下于人寿保险业务一般