浅析财务风险评价体系的构建样本.doc

浅析财务风险评价体系构建摘要：财务风险评价是对也许浮现重要财务风险和财务危机进行超前控制和管理，以避免由财务风险转化为财务危机，从而使公司获得持续生存和持续发展。因而，本文以国内公司财务风险评价现状作为出发点，研究公司财务管理评价体系局限性之处，并建立公司财务风险评价指标体系，对公司经营中财务风险进行有效地防范和化解，保证公司获得持续成长和发展。核心词：风险财务评价体系指标前言在公司迅速成长过程中，成功与失败往往只有一步之遥，而这一步核心就在于能否保持公司财务状况稳定。随着经济全球化进程节奏加快，市场竞争愈发激烈，这就规定公司必要要有危机意识以及防御危机能力。研究表白在公司发展历程中，公司平均寿命很低，但其中不乏某些百年公司。这就同公司与否有对风险预警和防范意识关于。公司财务风险评价体系不但有助于提高公司财务信息质量，对的引导公司经营行为，也有效改进公司外部经营环境，使公司得到健康、迅速发展。因而，在日趋激烈市场经济竞争中，公司必要充分结识财务风险管理重要性，并建立完善风险评价指标体系，积极防御随时都也许发生财务风险，以保证自身健康发展。一、财务风险概念及成因如果要对公司财务风险进行管理，就要从公司财务风险产生因素来进行分析，进而对财务风险进行辨认、度量和控制。对公司财务风险评价和控制都是在对公司财务风险成因分析基本上进行。（一）财务风险概念所谓财务风险就是指在各种财务活动过程中，由于受到某些难以预见或无法控制因素影响，导致公司财务状况不稳定，使公司有蒙受损失也许性。普通来讲，财务风险涉及融资风险、投资风险、经营风险和外汇风险等。（二）公司财务风险形成因素在市场竞争日益加大大环境下，公司所面临财务风险逐年增多。随着公司经济规模不断发展壮大，也逐渐暴露出诸多问题，其中就有严重财务风险。对于公司来说，财务风险产生因素重要是来自筹资困难、管理水平低下、人才机制不灵活、设备科技含量低、决策盲目、风险经营等。二、公司财务风险评价指标体系现状国内既有财务风险分析指标体系重要涉及短期偿债能力分析、长期偿债能力分析和赚钱能力分析三方面。短期偿债能力指标重要有流动比率、速动比率、存货周转率和应收账款周转率；长期偿债能力指标重要涉及资产负债率、负债经营率和利息赚取倍数；反映公司赚钱能力指标有资产净利润率、销售净利润率、成本费用利润率。当前，财务风险评价办法分为定性分析和定量分析两大类，定性分析又涉及财务比率综合分析法、报表分析法、财务指标分析法以及专家意见法等，定量分析则涉及单变量鉴别模型、多变量鉴别模型、概率模型、神经网络分析模型等。（一）单变量鉴定模型选取用单一财务比率来评价公司财务风险，重要就是根据公司浮现财务困境时，财务比率同正常状态下财务比率会有很明显差别。其中，较重要有财务比率，钞票流量／负债总额、资产收益率、资产负债率。单变量模型因其指标单一因此简朴易行，但是同样也会导致评价上片面性。国内公司多采用这种财务风险评价办法。（二）多元线性评价模型多元线性模型是在单变量鉴定基本上发展来，它把财务风险概括在某一范畴内，但仍没有考虑公司成长能力，同步它假设条件是变量服从多元正态分布，没有解决变量之间有关性问题。这种办法在现实中比较常用。（三）综合评价法公司财务风险评价内容重要是赚钱能力，另一方面是偿债能力，尚有成长能力。赚钱能力重要指标是资产净利率、销售净利率、净值报酬率，偿债能力有4个惯用指标：自有资金比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率，成长能力有3个指标：销售增长率、净利增长率、人均净利增长率。核心是要拟定原则评分值和原则比率，需要通过长时间实践，主观性比较强。这种办法在国内公司中应用比较普遍。（四）神经网络分析模型以上几种财务风险评价办法都是静态，而神经网络分析模型实现了公司财务风险动态评价。这种模型在20世纪90年代已经在国外普遍使用。它由一种输入层、若干中间层和一种输出层构成；它不需要主观定性地判断公司财务风险状态，但是比较复杂，技术规定高，因此在国内公司中它应用还是受到不小限制。当前，国内公司财务风险评价在定性分析上采用财务比率综合分析法，定量上采用单变量鉴定模型。三、当前财务风险评价体系局限性之处从当前国内公司实践和理论研究状况来看，既有财务风险评价所根据指标，以及在如何有效地进行公司财务风险评价上仍有很大欠缺。（一）与公司经营环境不适应就总体而言，对财务风险评价体系研究开始较晚，同国外大某些公司相比，理论知识基本较差，公司财务风险评价体系多采用单变模型进行财务比率综合分析办法，这种体系所反映出信息很有限，并且多位抽象概念及函数，不容易进行推广，随着公司经营环境逐渐复杂，已经无法满足对财务状况进行综合分析需要。（二）指标无法真实反映公司状况既有财务评价办法中有些指标归类不一定恰当，设计也不全面，至少局限性以反映公司状况，