我国P2P网贷平台财务风险评估研究.doc

我国P2P网贷平台财务风险评估研究P2P网络借贷在进入中国短短数年的时间里,经历过爆发式的增长,也经历过乌云密布的雷潮。经过几年的发展,P2P网贷行业正逐步走向规范化,但平台跑路、破产、展期、倒闭等问题仍时有出现,不仅给投资人带来了损失,还可能会引发行业危机,既不利于P2P网贷行业的健康发展,也不利于社会稳定。如何防范和降低P2P网络借贷的风险成为重要的议题,而财务风险作为其中最主要的风险,十分具有研究价值。由于P2P网络借贷在国内起步较晚,因此相关领域研究成果还较为空白。基于此,本文进行我国P2P网贷平台的财务风险评估研究,探寻财务风险的影响因素与计量模型,既能够对现有研究进行补充,又能够为广大投资人和借款人提供指导性建议,帮助平台认知自身风险并及时整治,既具有理论意义又具有现实意义。本文主要运用文献阅读法和实证分析法。先是查阅国内外期刊文献,了解P2P网络借贷和财务风险的概念及相关理论,为研究打下知识基础。接着回顾了P2P网贷在我国的发展历程,运用PEST分析法对我国P2P网贷行业的宏观发展环境进行了简单的概括,基于网贷天眼和网贷之家的数据,对P2P网贷行业的发展现状以及趋势进行描述。P2P网贷平台的财务风险主要涵盖资本风险、流动性风险、资产质量风险和盈利性风险。基于这四个维度,本文借鉴前人研究设立了17个指标变量,通过国泰安数据库和网贷之家、网贷天眼等网站,采集了426家平台的数据信息,使用EXCEL和SPSS对数据进行处理和检验。运用因子分析法计算出各平台的财务风险得分,将它们分为两类:安全平台和有财务风险的平台,分别为因变量赋值为“0”和“1”。接下来运用二元Logistic回归分析法构建了一个P2P网贷平台财务风险评估模型,发现影响P2P平台财务风险的前五大因素分别是平台背景,是否有资金存管,是否有风险准备金、担保或抵押,平均利率和资本充足率。经过检验,模型的预测准确率高达95.1%,可见模型拟合效果较好。最后提出三点建议:政府和监管部门提高行业准入门槛,完善退出机制;平台自身树立风险意识时常自省;投资人和借款人多关注平台信息在决策前认真筛选。同时,对于我国P2P的未来发展提出三方面展望:建立健全的信息披露制度;建立社会信用体系;建立符合国情的财务风险评估和预警模型。相信我国P2P行业在强力监管和整治下会越来越好。