家用医疗器械行业分析报告.docx

家用医疗器械行业分析报告家用医疗器械行业分析报告2015年家用医疗器械行业分析报告2015年8月目录一、家用医疗器械规模巨大....................................................................61、消费类医疗器械，229亿美元市场，GAGR=6.7%........................................62、国内迎来蓬勃发展期，消费+需求驱动370+亿元市场规模.........................73、慢性病监测/检测呈现家庭化趋势，行业受益于医疗体系的逐渐完善........8二、细分市场：血糖监测系统＞按摩器械＞血压计＞助听器............91、血糖监测系统：规模化+渠道为核心，拜耳出售血糖业务的启示.............112、按摩器械：出口转内销，品牌建设为主要竞争力.......................................173、血压计：竞争激烈，差异化优势凸显...........................................................204、助听器：待被开发的50亿细分市场，医疗器械企业具备介入优势........23三、智能化+增量渠道为发展趋势........................................................251、智能化引领产品更新换代，实现医疗资源优化...........................................252、积分换购，线上存量市场的百亿增量再发现...............................................26四、重点企业：产品力+销售力+品牌力三个维度筛选.....................291、三诺生物：国产血糖监测龙头，渠道拓展能力领先...................................292、鱼跃医疗：国内家用医疗器械巨头，产品线布局丰富...............................303、蒙发利：OSIM的A股映射标的，品牌力逐渐凸显...................................314、九安医疗：IHEALTH系列，移动医疗差异化布局........................................32五、主要风险..........................................................................................321、消费增长不及预期导致国内家用医疗器械渗透率不及预期.......................322、国外市场的合作拓展不及预期.......................................................................333、国外新技术产品的冲击...................................................................................33家用医疗器械全球市场规模229亿美元，国内迎来蓬勃发展期，GAGR=29.8%。家用医疗器械为消费类医疗器械，全球市场规模从2010年的179亿美元增长至2014年的229亿美元，GAGR=6.7%高于同期医疗器械行业整体增速的2.12%和药物市场的3.81%。2010年中国家用医疗市场规模为137.65亿元，预计2014年市场规模为376.42亿元，近5年GAGR=29.8%，高于同期医药工业增速的7.26%和医疗器械全行业的11.70%，处于蓬勃发展时期。消费+需求驱动，行业发展受益于监测/检测家庭化趋势以及医疗体系分级建设的逐步完善。由于老龄化的不断加剧，我国各项慢性病患者人数不断攀升。同时，我国目前居民消费支出以每年大于15%的速度增长，消费水平的提高、消费结构的变化以及消费意识的进步会刺激家用医疗器械渗透率的提高。从发达地区医疗体系建设的路径来看，家庭医疗、康复、预防以成为医疗体系中的重要一环，我国医疗体系目前正处于第二阶段向第三阶段的过渡时期，未来家庭预防、医疗和康复将成为主流，中国家用医疗器械行业将受益于医疗体系的建设完善。细分领域（国内）：血糖监测系统＞按摩器械＞血压计＞助听器。血糖监测系统、按摩器械、血压计以及助听器为四个主要的细分品类。其中，血糖监测系统受益于1亿糖尿病患者的刚性需求，行业增速达到20%，相对渗透率仅为20%远低于发达地区的90%，理论