国际融资的几种途径.docx

国际融资的几种途径国际融资的几种途径国际融资是指通过国际金融市场来筹集企业发展所需的流动资金、中长期资金。目的是进入资金成本更优惠的市场，扩大企业发展资金的可获取性，降低资金成本，是从国际资本市场获得解决自身发展所需的短缺资金的一种融资方式。一、概念：国际融资是拥有优良资产、稳健收益模式、有发展潜力的产品和完整商业计划的中国大陆境内企业，从国际资本市场获得解决自身发展所需的短缺资金的一种融资方式。二、国际融资方式：国际上市、政府贷款、世界银行贷款、BOT融资、国际债券融资、国际商业银行贷款、ABS融资三、国际上市融资(一)、涵义国际上市是指国内股份有限公司向国际投资者发行股票,并在国际证券交易所公开上市。我国企业国际上市有直接上市与间接上市两种模式。(二)、国际直接上市是指直接以国内公司的名义向国外证券主管部门申请发行的登记注册，并发行股票(或其它衍生金融工具)，向当地证券交易所申请挂牌上市交易。(三)、国际间接上市是指国内企业国际注册公司，国际公司以收购、股权置换等方式取得国内资产的控股权，然后将国际公司拿到国际交易所上市。间接上市主要有两种形式：买壳上市和造壳上市。其本质都是通过将国内资产注入壳公司的方式，达到拿国内资产上市的目的，壳公司可以是已上市公司，也可以是拟上市公司。(四)、国际主要创业板股票市场香港创业板市场新加坡自动报价市场美国纳斯达克股票市场(五)、实务操作聘请财务顾问;撰写《上市融资推荐报告》。组织国际资本市场考察、与交易所官员交流、洽谈;与保荐人、中介机构交流、洽谈，初步确定上市保荐意向。遴选、确定上市保荐人;遴选、确定上市运作的律师、会计师、评估师等中介机构;确定资产(业务)重组、股份公司设置方案;召集保荐人，律师、会计师、评估师等中介机构举行协调会(研究、论证上市可行性、确定重组方案、安排上市程序、初定上市时机等事项)。组织中介机构协调会，明确分工，确定上市进程表;进行资产重组和股份制改造。进行国际上市融资在中国证监会等相关部门的报批。通过国际上市委员会审核。组织上市巡回推介、与保荐人及相关中介机构确定股票发行价格;与保荐人研究、选择股票发行时机。在交易所挂牌交易;在国际资本市场进行资本经营。四、政府贷款(一)、涵义政府贷款是由贷款国用国家预算资金直接与借款国发生的信贷关系。政府贷款多数是政府间的双边援助贷款，少数是多边援助贷款，它是国家资本输出的一种形式。政府贷款通常由政府有关部门出面洽谈，也有的是政府首脑出国访问时，经双方共同商定，签订贷款协议。(二)、政府贷款的特点贷款期限长、利率低。政府贷款具有双边经济援助性质，按照国际惯例，政府贷款一般都含有25%的赠予部分。据世界银行统计，1978年世界各国政府贷平均年限为30.5年，利率为3%。贷款与专门的项目相联系。比如：用于一国的交通、农业、卫生等大型开发项目。有时规定购买限制性条款。所谓购买限制性条款，是指借款国必须以贷款的一部分或全部购买提供贷款国家的设备。政府贷款的规模不会太大。政府贷款受贷款国国民生产总值、财政收支与国际收支状况的制约，其规模不会太大，而且，一般在两国政治外交关系良好的情况下进行。五、世界银行贷款世界银行集团目前由国际复兴开发银行(即世界银行)、国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和解决投资争端国际中心五个成员机构组成。总部设在美国首都华盛顿。(一)、世界银行贷款的有关规定1.贷款对象：会员国官方、国营企业、私营企业。若借款人不是政府，则要政府担保。2.贷款用途：多为项目贷款，用于工业、农业、能源、运输、教育等诸多领域。银行只提供项目建设总投资的20%～50%，其余部分由借款国自己筹措，即我们通常所说的国内配套资金。银行借款必须专款专用，借款国必须接受银行监督。3.贷款期限：20～30年左右，宽限期5～10年。4.贷款利率：根据世界银行从资金市场筹资的利率来确定。每三个月或半年调整一次。贷款利率比市场利率要低一些，对贷款收取的杂费也较少，只对签约后未支付的贷款收取0.75%的承诺费。5.贷款额度：根据借款国人均国民生产总值、债务信用强弱、借款国发展目标和需要、投资项目的可行性及在世界经济发展中的次序而定。6.贷款种类：一是具体投资贷款;二是部门贷款;三是结构调整贷款;四是技术援助贷款;五是紧急复兴贷款。7.贷款手续：手续繁琐，要求严格，一般需要一年半到两年的时间。8.还款：到期归还，不得拖欠，不得改变还款日期。9.风险承担：借款国家承担汇率变动的风险。(二)、实务操作：(1)项目的选定。作为项目周期的第一阶段，项目的选定至关重要，能否从借款国众多的项目中选出可行的项目，直接关系到世界银行贷款业务的成败，因此，世界银行对项目的选定工作历来非常重视。世界银行对项目的选定主要采取几种方式：与借款国开展各个方面的经济调研工作。