企业利率互换业务的风险管控研究以CY公司为例.doc

附录PAGE\*MERGEFORMAT36分类号密级UDC编号10520硕士学位论文企业利率互换业务的风险及管控研究——以CY公司为例研究生姓名：校内导师姓名、职称：教授校外导师姓名：学科门类：管理学专业名称：会计硕士研究方向：审计与内部控制入学时间：二〇一六年九月二〇一七年十二月十七日ResearchonRiskManagementandControlofInterestRateSwapinEnterprises——ACaseStudyonCYCorporateBy2017-12-17中南财经政法大学学位论文独创性声明和使用授权声明学位论文独创性声明本人所呈交的学位论文，是在导师的指导下，独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写的作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中标明。本声明的法律后果由本人承担。论文作者（签名）：年月日学位论文使用授权书本论文作者完全了解学校关于保存、使用学位论文的管理办法及规定，即学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权中南财经政法大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入学校有关数据库和收录到《中国博士学位论文全文数据库》进行信息服务，也可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存或汇编本学位论文。在本文获评校级以上（含校级）优秀论文的前提下，授权学校研究生院与中国知网签订收录协议并由作者本人享有、承担相应的权利和义务。注：保密学位论文，在解密后适用于本授权书。作者签名：年月日中南财经政法大学会计硕士专业学位论文摘要PAGE\*MERGEFORMATIX论文题目：企业利率互换业务的风险及管控研究——以CY公司为例学位类别：会计硕士学位申请人：签名：指导教师：签名：摘要随着利率市场化进程的推进，利率衍生产品的发展及其影响日渐受到各方关注。2006年2月9日，央行发布《中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》，标志着我国的利率互换业务正式启动。经过了近十二年的发展，利率互换已成为我国利率市场上规模最大的衍生产品，为我国企业进行套期保值，锁定利率波动风险，降低负债成本提供了渠道。但与此同时，利率互换业务的开展也为我国企业带来了潜在的风险，诸如交易进程中利率波动带来的市场风险、交易对手违约带来的信用风险、难以寻求合适交易对手进行平仓的流动性风险等等。而我国目前利率互换市场的管理理念和企业相关风险管控手段与措施尚较落后，尤其是在面对国内外复杂的金融市场及变幻的产品创新的情势下，进行相关风险管控更是显得力不从心。因此，对利率互换交易的风险及其管控措施进行研究是极其必要的，对促进企业衍生交易的应用和我国利率互换市场的发展都有着极其重要的作用。在上述背景下，本文以案例分析法作为主要研究方法，以文献研究法为辅，对企业在利率互换交易过程中所面临的风险和采取的管控措施进行了分析和探讨。首先，在回顾国内外现有相关研究结果的基础上，阐明了利率互换相关概念并描述了利率互换的发展历程和市场现状；其次，指出企业在进行利率互换交易时所面临的市场风险、信用风险、流动性风险、法律风险和操作风险等五种风险，并分析了目前企业利率互换风险管控的问题及其原因所在；然后，以CY公司所进行的利率互换交易为案例，结合其交易过程中所采取的风险管控措施，分析了其中存在的问题和值得借鉴的地方；最后，从利率互换五类风险的角度出发，从市场外部监管和企业内部治理两方面提出了在利率互换交易中进行风险管控的建议。通过研究，本文认为在企业的利率互换交易风险管控过程中主要存在利率互换交易风险预警机制缺失、企业利率互换交易缺乏合理策略、利率互换交易相关信息披露不足等问题，其主要原因在于集中清算模式业务范围有限、利率互换交易市场监管有所欠缺、会计准则对于利率互换核算规定不够完善、企业缺乏衍生金融工具相关知识和人才等，应当针对五类风险分别从外部市场和内部治理两方面着手进行改进。外部市场方面：完善利率互换交易市场监管和立法体系；