上市银行高管薪酬影响因素分析.doc

南京审计大学金审学院毕业论文（设计）开题报告论文题目上市银行高管薪酬影响因素分析学生姓名张某某学号Js1205626专业会计指导教师朱明秀职称教授学历研究生一、本文选题的意义随着现代经济社会的发展,我国上市银行得到了全面发展。通过实行一系列措施，银行的管理模式和经营体系都得到了极大的改善，也收到了良好的成效,银行业绩得到了提升。但是,持续不断攀升的高管的薪酬问题也越来越受到社会各界的关注和质疑,许多专家学者也开始对银行业高管的高薪问题进行探讨研究。上市银行是现代金融业的主体，银行高管的薪酬作为对高管的一种激励，它的合理性影响着银行的治理水平，进而影响上市银行治理的有效性。文拟通过对上市银行高管薪酬现状的研究，找出影响我国上市银行高管薪酬的主要因素，分析各因素与薪酬的相关程度，探寻其不合理之处，以期对我国上市银行高管薪酬的调控提出相应的对策措施。二、国内外研究现状及成果（一）关于高管薪酬的内涵和属性1.高管2005年中国新修订的公司法(2006年起实施)增加了第二百一十七条第一款规定：高级管理人员是指公司的经理、副经理、财务负责人、上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他人员，通常意义上的职务包括商业银行的行长、副行长、纪委书记，行长助理，以及按照专业条线分工而设的“首席”或“总监”职位，如首席财务官、首席信息官、首席风险官、首席审计官、批发业务总监、零售业务总监、投资理财总监等。2.高管薪酬高管薪酬是指股东采取一些激励手段，消除高管与股东之间的利益矛盾，使高管在追求自己利益的同时、能够最大程度地实现股东价值最大化。根据证监会在2005年修订的《年报准则》，上市银行披露的现任行长、副行长、财务总监、风险总监及监事会成员的年度薪酬总额包括的内容为基本工资、各项奖金、福利、补贴、住房津贴以及其他津贴等。（二）国外研究成果上市公司高管薪酬受包括公司内、外部及管理者本身特征等诸多方面因素的影响。针对这一问题,国外已有很多学者从不同方面进行了分析和研究。1．企业规模Joskow,Rose&Sherpard(1996)就在其研究中，选取公司的资产规模来衡量公司的整体规模，作为公司的规模变量。研究高管薪酬与其之间的相关性，结果表明二者之间呈正相关。此外，Qian，John(2003)选取了上百家上市公司为样本，搜集这些样本的的财务数据，以企业规模指标衡量公司的经营绩效，通过回归分析发现：高管薪酬与企业规模之间存在正相关的关系，即企业规模越大，高管薪酬越高。2．公司治理结构Core，Holthausen&Larcker（1999）选取代表公司治理结构的其中两个变量——股权结构和董事会治理结构，研究公司治理结构和高管薪酬之间的关系。经过研究发现，如果公司的治理结构越差，那么该公司的代理费用就会越多，高管层就越容易依靠自己的权力为自己谋得高额薪酬。即：董事会规模越大高管薪酬越多；由高管委托任免的外部董事和外部董事在三个或以上的公司的董事会同时任职时，其高管的薪酬也就会越多。（三）国内研究成果作为金融业的主力军,银行业高管近些年来持续不断攀升的薪酬引起了社会各界的关注和热议,一部分人对天价薪酬持赞成态度,另一部分人却对这一天价薪酬产生了质疑。同样的,这一话题也引起了我国国内学者的关注力度,开始对其展开研究。国内学者们的研究方向与国外学者研究大体相似，主要在以下几个方面。1.银行经营绩效陈学彬(2005)以我国国内五家上市的股份制商业银行和非上市的城市商业银行上海银行为样本,釆用相关分析和多元回归法对商业银行的薪酬激励机制进行了实证研究。结果发现上市银行高管薪酬与其业绩有一定的联系。且发现资产规模越大,资产收益率越高,高管薪酬水平就越高。武治国和朱贵云(2008)以我国五家上市商业银行为样本,得到五家银行从2001年到2006年高管薪酬和经营绩效方面的数据,运用回归分析法对二者之间的关系进行了研究。实证结果发现银行的经营绩效越髙,其高管的薪酬水平也越高。朱明秀（2010）以沪深文以沪深两市14家上市银行2006～2008年数据为样本，分析上市银行高管薪酬差距与组织绩效的关系，揭示高管薪酬的影响因素。最终结果发现上市银行高管薪酬与经营绩效之间呈现正相关性。2.银行规模杜胜利和翟艳玲(2005)从我国2002年A股上市公司中选取了143家有效样本为对象,实证结果发现,在一系列选取的影响因素中,公司的资产规模与高管薪酬成正向关系。刘伊畅（2013）选取了14家上市银行，分析结杲可以看出上市银行前三名高管薪酬平均值和上市银行总资产对数呈显著的正相关关系,用总资产来代表上市银行资产规模,表示了上市银行的资金实力。因此,上市银行的资产规模大小是影响商业银行高管薪酬的重要因素。但是，刘星河、陈旋（2011）则提出了相反的观点。他们认为高管薪酬与银行规模成负相关，一定程