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证券分析师之发布证券研究报告业务考试题库

第一部分单选题(400题)

1、证券的期望收益率（）。
A.其大小与β系数无关
B.是技术分析指标
C.是确定实现的收益率
D.是对未来收益状况的综合估计

【答案】：D

2、假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6％，同时存在一
种股票，期间无分红。目前的市场价格是100元，该股票的预期收益
率为20％（年率）。如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期合
约为107元，那么理论上该投资者的套利交易应（）。
A.卖出远期合约和债券的同时买进股票
B.买进远期合约和债券的同时卖出股票
C.卖出远期合约的同时买进股票
D.买进远期合约的同时卖出股票

【答案】：A

3、有关零增长模型，下列说法正确的是（）。
A.零增长模型中假定对某一种股票永远支付固定的股利是合理的
B.零增长模型不能用于决定普通股票的价值
C.零增长模型适用于决定优先股的内在价值
D.零增长模型在任何股票的定价中都适用

【答案】：C
4、一般而言，算法交易的终极目标是为了（）。
A.获得β
B.减少交易误差
C.增加交易成本
D.获得α

【答案】：D

5、量化投资策略的特点不包括()。
A.纪律性
B.系统性
C.及时性
D.集中性

【答案】：D

6、（）是研究两个或两个以上变量的取值之间存在某种规律性。
A.分类
B.预测
C.关联分析
D.聚类

【答案】：C

7、马克思的利率决定理论认为，利率取决于()。
A.通货膨胀率
B.平均利润率
C.货币政策
D.财政政策

【答案】：B
8、择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势情况，是上涨还是下
跌或者是盘整。如果判断是上涨，则（）；如果判断是下跌，则
（）；如果判断是震荡，则进行（）。
A.卖出清仓；买入持有；高抛低吸
B.买入持有；卖出清仓；高抛低吸
C.卖出清仓；买入持有；高吸低抛
D.买入持有；卖出清仓；高吸低抛

【答案】：B

9、丟同一个骰子5次，5次点数之和大于30为什么事件（）。
A.随机事件
B.必然事件
C.互斥事件
D.不可能事件

【答案】：D

10、某套利者以950美元/盎司买入8月份黄金期货，同时以961美元
/盎司卖出12月份黄金期货。假设经过一段时间之后，8月份价格变为
957美元/盎司，12月份价格变为971美元/盎司，该套利者同时将两
合约对冲平仓，则该套利者（）。
A.亏损3美元/盎司
B.盈利3美元/盎司
C.亏损25美元/盎司
D.盈利25美元/盎司

【答案】：A

11、下列关于β系数的描述，正确的是（）
A.β系数的绝对值越大。表明证券承担的系统风险越小
B.β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
C.β系数的值在0-1之间
D.β系数是证券总风险大小的度量

【答案】：B

12、一股而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。
A.期权的价格越低
B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低
C.期权的价格越高
D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

【答案】：C

13、若不允许卖空，在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐
标系中，由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一
定位于（）。
A.连接A和B的直线上
B.连接A和B的一条连续曲线上
C.A和B的组合线的延长线上
D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上

【答案】：B

14、采用自由现金流模型进行估值与（）相似，也分为零增长、
固定增长和多阶段几种情况。
A.套利定价模型
B.资本资产定价模型
C.红利(股利)贴现模型
D.均值方差模型

【答案】：C
15、如果货币供给减少，对利率、收入、消费和投资产生的影响可能
是（）。
A.利率上升，收入和消费减少，投资减少
B.利率下降，收入和消费增加，投资增加
C.利率上升，收入和消费增加，投资减少
D.利率下降，收入和消费减少，投资增加

【答案】：A

16、量化投资分析的理论基础是（）。
A.市场是半强有效的
B.市场是完全有效的
C.市场是强式有效的
D.市场是无效的

【答案】：D

17、2000年，我国加入WTO，大家普遍认为会对我国汽车行业造成巨
大冲击，没考虑到我国汽车等幼稚行业按国际惯例实行了保护，在5
年内外资只能与中国企业合资生产汽车，关税和配额也是逐年减少，
以及我国巨大的消费市场和经济的高速发展我国汽车业反而会走上快
通发展的轨道。这属于金融市场中行为偏差的哪一种（）。
A.过度自信与过度交易
B.心理账户
C.证实偏差
D.嗓音交易

【答案】：D

18、《中国人民银行信用评级管理指导意见》于（）下发。
A.2004年
B.2005年
C.2006年
D.2007年

【答案】：C

19、A企业在产品评估基准日的账面总