第六章证券投资基金投资管理.pptx

第六章证券投资基金投资管理学习目标第一节基金投资的过程、原则与范围基金投资的过程基金投资管理原则基金投资的范围我国对证券投资基金投资范围的规定我国对证券投资基金投资限制的规定第二节基金投资组合与绩效评估马柯维茨的均值——方差理论马柯维茨的均值——方差理论资本资产定价模型（CAPM）模型的假设条件资本市场线（CML）资本市场线贝塔系数证券市场线（SML）资本资产定价模型的应用资本资产定价模型的有效性分析基金投资策略基金资产配置基金资产配置的基本方法资产配置类型买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略的比较战术性资产配置与战略性资产配置的比较绩效评估绩效评估的主要方法风险调整方法投资组合的调整本章小结根据马柯维茨投资组合概念，要使投资组合风险最小，除了多样化投资于不同的股票之外，还应挑选相关系数均较低的股票。因此，马柯维茨“均值-方差组合模型”不只隐含将资金分散投资于不同种类的股票，还应将资金投资于不同产业的股票。基金的投资策略包括基金投资策略和消极投资策略
基金资产配置的类型包括买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和战术性资产配置策略。
绩效评估的主要方法有：单位净资产价值法、投资收益率法、风险调整法、风险调整法主要有夏普指数法、特雷诺指数法、詹森指数法及晨星评级方法。重要概念