证券投资基金培训课件.ppt

2024/9/18第一节证券投资基金的概念与特征
一、证券投资基金的概念
（一）证券投资基金的含义
证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金受益凭证（基金份额）集中投资者的基金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

三、证券投资基金的特征
1．集合投资：对基金投资最低限额要求不高；规模效应
2．分散风险
3．专家管理
4.低交易成本：摊薄固定成本
第二节证券投资基金的类型
三、按能否赎回分类
1．封闭式基金
封闭式基金是指限定了基金受益凭证发行总额和封闭期限，在封闭时期内不接受基金持有人申请赎回，但基金受益凭证可以在依法设立的证券交易场所交易的基金，又称为固定型投资基金。
2．开放式基金
开放式基金，是指基金受益凭证发行规模不固定，可以随时根据市场供求情况发行新份额或接受投资者申请赎回的基金。
3.封闭式基金与开放式基金的区别
(1)期限不同
(2)发行规模限制不同：是否可以变动
理财产品vs.余额宝
(3)基金交易方式不同
(4)投资策略不同
封闭式基金：长期投资
开放式基金：保持流动性
目前开放式基金在全世界范围内成为主流。
四、按投资目标分类
1．成长型基金：风险较高
成长型基金是基金中最常见的一种，它追求的是基金资产的长期增值，而不是股利收入。
2．收入型基金：成长潜力很小
收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收人为目的。
3．平衡型基金：介于二者之间
平衡型基金是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。
3．货币市场基金
是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。
4．指数基金
收益接近所编制的某种证券市场价格指数的基金。
5.对冲基金
字面含义“风险对冲过的基金”，即基于最新的
投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充
分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高
风险，追求高收益的一种投资模式。六、按基金资本来源和运用地域分类
1．国内基金
国内基金是基金资本来源于国内并投资于国内金融市场的证券投资基金。
2．国际基金
国际基金是基金资本来源于国内但投资于境外金融市场的证券投资基金。
3．离岸基金
离岸基金是指在他国发行基金单位并将募集的资金投资于该国或第三国证券市场的证券投资基金。
4．海外基金
海外基金是基金资本从国外筹集并投资于国内金融市场的证券投资基金。第三节证券投资基金的运作

证券投资基金的设立与募集
基金管理人和托管人的设立条件
基金管理人的设立条件：
（一）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；
（二）注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；
（三）主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近三年没有违法记录；第四节证券投资基金的费用与估值

基金投资相关费用
1．管理费：管理费是指支付给实际运用基金资产，为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，也就是管理人为管理和操作基金而收取的费用用于基金管理公司在该年度的各种必要的开支。
是基金管理人的主要收入来源，直接向基金份额持有者收取。
约3%
基金资产的估值
1．基金估值的概念
按一定原则对基金的净资产进行估计，目的是为了较为准确地反映基金的真实价值。

基金净值与交易价格
1、基金净值
基金资产净值总额＝基金资产总额－基金负债总额
基金单位资产净值=基金资产净值总额/基金单位总数